原文作者：OurNetwork

原文编译：深潮 TechFlow

在比特币之上构建

BOB、比特币 ETF、Stacks、Rootstock、比特币虚拟机

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2024 年，比特币侧链的总锁仓价值（TVL）达到了 20 亿美元的新高

• 在 2023 年，比特币铭文的激增引起了加密用户的热情。铭文为比特币开辟了更多可能性，原本比特币主要用作数字黄金。目前，Ordinals 铭文的总数已超过 6800 万。

• 比特币在 2024 年达到了 73, 000 美元的新高，重新吸引了市场对这一世界上最有价值的加密货币的关注。今年也是比特币第二层解决方案爆炸式增长的一年——比特币第二层的总锁仓价值在 2024 年一度超过 20 亿美元，随后略微回落。

• 截至 7 月 31 日，Merlin 占据了 BTC 第二层生态系统，持有 17.6 亿美元总锁仓价值的 44% 。Bitlayer 紧随其后，占 19.6% ，Rootstock 占 10.31% 。这三条链的总锁仓价值占据了总 TVL 的四分之三。

BOB（Build on Bitcoin）

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BOB 超过 130, 000 个独立地址， 740, 000 BTC 从网关桥接而来！

• BOB 是一个由比特币和以太坊支持的混合第二层，于 2024 年 5 月 1 日上线。自上线以来，BOB 已经获得了大量用户，独立地址超过 133, 000 个。每周活跃地址图表显示， 6 月初用户峰值超过 30, 000 。尽管数字略有下降，但活跃地址的 30 天移动平均值保持在 16, 000 左右，表明用户留存率良好。

  

• BOB 的开发者参与度正在上升，每周接近 300 个活跃合约地址。这一持续增长展示了该平台对开发者构建和部署智能合约的吸引力。

  

• BOB Gateway 使用户能够轻松将比特币兑换为包裹比特币，从而高效地获得收益。截至目前，已有 8, 712 名用户使用该网关，完成了 13.521 BTC（约 734, 090.24 美元）的兑换。

  

• 交易级别的 Alpha：在过去 30 天中，BOB 上的消耗了最多的 gas ，总计 6.4 ETH（15, 549 美元）。是使用入金合约的示例交易。

比特币 ETF

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比特币现货 ETF 发行人遭受了近 100 亿美元的 BTC 持有价值损失

• 在过去的八个月里，比特币现货 ETF 发行人累计持有比特币流通供应量的 4.5% 。然而，比特币价格波动对其持有的美元估值产生了重大影响。自 2024 年 8 月初以来，在加密市场崩盘期间，他们的 BTC 持有价值损失接近 100 亿美元。

• 自比特币 ETF 获批以来，Grayscale 不断减少其持仓，而其他发行人则在增加 BTC 持有量。此外，在 7 月底，Grayscale 推出了一个名为 Grayscale Mini 的低成本比特币现货 ETF，并将大部分持有转移至该 ETF。

• Grayscale 曾是主导的比特币现货 ETF 发行人，持续了数月。然而，随着 Grayscale 开始通过出售其 BTC 持有来获利，其他发行人开始增加持有。这一转变导致 BlackRock 成为最大的 BTC 持有者。

Stacks

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比特币 L2 Stacks 的活跃账户达到了历史新高

• 比特币夏季为比特币第二层（L2）生态系统注入了活力。仅在 6 月，作为开发者活动领先的比特币 L2，Stacks 吸引了超过 134, 000 名活跃用户。这一新用户激增归因于几个关键进展：Grayscale Stacks Trust 的批准、关于 Stacks 和 SEC 的乐观消息，以及将 wBTC 签名者 BitGo 纳入 Stacks 的签名者网络。这些在合规和机构采用方面的进展使 Stacks 备受关注。

• Stacks 是唯一拥有原生比特币（BTC）奖励的比特币 L2，在最近的周期（每 2 周）中，向一组 Stackers 分配了超过 40 BTC（220 万美元），Stackers 是一个开放的去中心化网络，用户通过抵押 STX 来保障网络安全。每个人都可以抵押他们的 STX 以赚取 BTC 奖励。

• 涌向 Stacks 的比特币去中心化金融生态系统的用户增加可归因于 Stacking DAO 达成的 6000 万 STX 的 TVL 里程碑。Stacking DAO 是 Stacks 上领先的比特币 L2 流动质押协议，允许用户抵押他们的 STX，获得 stSTX，并在 DeFi 协议中使用。

Rootstock

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比特币尚未开发的潜力中的 1800 亿美元机会

• Michael Zhao 的报告《比特币复兴》解释了通过使用总锁仓价值（TVL）与市值的比率，可以看出比特币的使用潜力。目前， 17% 的以太坊价值用于去中心化应用（dApps），但比特币仅使用了 0.06% 。如果比特币能达到以太坊的份额，将解锁 1800 亿美元的价值。这是一个保守的估计，因为开发者通常会首先在低成本区块链上进行测试。新的 BTC L2 技术旨在将比特币的使用扩展到超越价值储存的用途。Rootstock 是这一领域的关键参与者，作为最早的比特币侧链，通过利用其由比特币算力保障的基础设施和 EVM 兼容性来开发这一市场。

• 为了抓住 1800 亿美元的机会，比特币技术需要扩展其实用性，从而推动 BTC L2（第二层解决方案）的发展。Spartan 报告指出，Rootstock 是“四大 BTC L2”网络之一。在 2024 年的前六个月，Rootstock 展现出强劲的增长，受益于比特币减半和与 Uniswap、The Graph、Open Ocean 和 Wormhole 的合作，提升了其跨链互操作性。市场上的其他 BTC L2 正在经历 Rootstock 已经完成的成熟过程。Rootstock 的交易斜率保持正值，证明其发展先进。

• 2024 年 Sovryn 的 FastBTC 中有 1, 300 个比特币——Rootstock 生态系统内的现有协议是展示市场契合度的关键。Sovryn 通过其 FastBTC 桥接展现了这一潜力，处理的交易量超过了所有其他非原生桥接的 BTC L2 的总和，突显了这些解决方案的巨大需求和潜力。

• 交易级别的 Alpha：这是首次在比特币主网使用 Bitvmx 进行争议验证的交易。比特币 L2 空间正在扩展，这项技术正在为构建安全、高效、高性能的比特币桥接铺平道路。这笔交易的存在表明，在比特币上验证 SNARK 证明是可能的，无需进行比特币硬分叉或 OP_CAT。

比特币虚拟机

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BVM – 比特币上的先锋 Rollup-as-a-Service 超过 820 万美元的 TVL

• BVM 是比特币上领先的 Rollup-as-a-Service（RaaS）平台，任何人都可以轻松地部署和运行一个比特币 L2/L3，只需每月 99 美元，无需编码。您可以使用 BVM 在比特币上自定义您的 rollup，提供多种模块，包括数据可用性解决方案，如 Avail DA、Celestia DA 等。您还可以选择 ZK Rollup 和 OP Rollup，以及不同的硬件属性来构建自己的比特币 L2/L3。由 BVM 支持的 Rollup 可以实现高速度（<1 秒区块时间）和低 gas 费（每笔交易 0.001 美元），为比特币上的消费应用提供了可能性。部署在 BVM 上的区块链总锁仓价值（TVL）达到了 820 万美元的新里程碑，NakaChain、EAIChain 和 RuneChain 是这一增长的主要贡献者。

• BVM 最近推出了比特币 RaaS Studio，这是一个无代码工具，使任何人可以在不到 2 分钟的时间内创建一个比特币 rollup。BVM 的这个可视化编程编辑器完全自助服务，允许您通过拖放模块轻松设计您的 rollup 区块链，类似于 Scratch 用户体验。目前已有 10 多个项目使用 BVM 技术栈运行自己的 rollup，累计在主网上创建了超过 243, 000 个钱包。

• 通过与数据可用性解决方案（如 Filecoin、Polygon、Avail 和 Celestia）的集成来优化成本，BVM 正在帮助开发者在 DeFi、人工智能等领域构建更高效和可持续的项目。在 BVM 的支持下，Eternal AI 和 Bittendo 通过利用 Celestia 进行数据可用性来优化成本。这使其成为最有效的 rollup 之一，每 MB 的成本仅为 0.02 TIA。

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原文编译：深潮 TechFlow

早安，谦卑的撸毛党们！

尽管市场可能出现波动，但我们有一些新的农场来帮助你振奋精神。

以下是本周的谦卑撸毛。

1.

本周的第一个撸毛机会是 Bracket，一个旨在提高流动质押和流动再质押代币收益的平台。

Bracket 刚刚在主网推出，你可以通过存入获得 Bars、ETH 收益和 LRT 积分。

要开始赚取收益，只需存入你选择的流动质押或流动再质押代币即可。

你可以获得多种积分加成，如果现在存入，你将获得 200% 的积分加成。

2.

接下来是 Elixir，一个旨在推动整个 DeFi 流动性的模块化网络。

我们之前提到过 Elixir，他们刚刚宣布了一项为期 10 周的新积分活动，针对新的 deUSD 稳定币。

Elixir 采用类似于 Ethena 稳定币的方法，deUSD 是一种原生的收益生成稳定币，利用 stETH、sDAI 和资金利率套利。

持有者可以使用 deUSD 稳定币进行质押或提供流动性，从而赚取收益和积分。

3.

本周的下一个农场是 Avantis，一个支持 RWAs 以及各种代币的 Base 上的永续交易所。

Avantis 当前正在进行针对交易者、流动性提供者和推荐者的积分计划。

根据你的风险承受能力，用户可以选择在 Junior 或 Senior 级别存款，以赚取 USDC 的收益。

尽管他们的容量几乎已满，但这是一个在赚取 XP 的同时停放稳定币的理想之地。

4.

接下来是 Smilee，一个波动率交易平台，使用户能够以高杠杆进行资产的多头/空头交易。

除了在 Arbitrum 部署外，Smilee 刚刚在 Berachain bArtio 测试网上线。

Smilee 是最新一轮 ARB 激励的受益者，目前提供流动性的收益相当可观。

如你所见，流动性提供者可以根据选择的交易对赚取双位数甚至三位数的收益。

5.

本周的最后一个撸毛机会是 Flat Money，一个由 rETH 支持的资本高效平币。

Flat Money 本质上是一个去中心化的 Ethena，协议通过对自身的永续交易所进行对冲来捕获资金和质押收益。

通过铸造 UNIT，你可以获得来自 Flat Money 交易所上 rETH 杠杆交易者支付的费用，收益通常在 20-30% APY 之间。

另一方面，交易者可以以极低的资金利率访问 ETH 永续合约，同时赚取积分。

原文作者：深潮 TechFlow

加密市场在经历了本周的“黑色星期一”后血流成河，但一天过后不同板块的代币均迎来反弹。

在这之中，最靓的仔要数 Bittensor （TAO）。

Coinmarketcap 数据显示，昨日市值前 100 代币中，Bittensor (TAO) 涨 23.08% ，位居反弹榜首位。

虽然 AI 叙事并没有年初那般火热，但游资的选择也代表着对板块头部项目的看好。

不过之前 Bittensor 也遭受了一定程度的 fud，社区认为项目名过其实，子网当中也并没有什么实际应用。

加密项目有没有用虽然并不与代币价格直接相关，但 Bittensor 就真的只是个空壳子么？

过去几个月，Bittensor 上新增了 12 个子网，且每个子网都在一定程度上促进着 AI 相关的开发，其中说不定也会跑出新的 Alpha 项目。

我们盘了盘这些新子网，在注意力都集中在 TAO 价格反弹的同时，一览其基本面的变化。

子网 38 ：Sylliba，支持 70+语言的文本语音翻译工具

开发团队：Agent Artificial

简介：

Sylliba 是一个翻译应用程序，支持文本和语音的翻译，可以处理 70 多种语言。

值得一提的是，该程序可以为链上 AI 代理所用：

• 自动化翻译流程：AI 代理可以自动调用这个服务，实现跨语言的信息处理和通信。

• 增强 AI 能力：使得不具备多语言能力的 AI 系统也能处理多语言任务。

• 翻译请求和结果可以在区块链上验证，增加了系统的可信度。

• 激励机制：通过代币经济，可以激励高质量的翻译服务提供者。

项目地址：https://github.com/agent-artificial/sylliba-subnet

子网 34 ：Bitmind，检测区分真实内容与虚假合成内容

开发团队：

简介：

BitMind 专注于开发去中心化的深度伪造检测技术。随着生成式 AI 模型的快速发展，区分高质量合成媒体和真实内容变得越来越复杂。

BitMind通过在 Bittensor 网络中部署强大的检测机制来解决此问题，使用生成式和判别式 AI 模型来有效识别深度伪造。

同时，BitMind API 使得能够利用子网的深度伪造检测功能来开发强大的消费者应用程序。具有图像上传界面的 BitMind Web 应用程序可以使用 API 帮助用户快速识别图片是真还是假的可能性，从而提供易于访问且易于解释的反欺骗工具。

子网 43 ：Graphite，智能路径规划网络

开发团队：

简介：

Graphite 是一个专门设计用于处理图形问题的子网，特别关注旅行商问题（TSP）。TSP 是一个经典的优化问题，目标是找到访问一组城市并返回起点的最短可能路线。

Graphite 利用 Bittensor 的去中心化机器学习网络来高效地连接矿工，以处理 TSP 和类似图形问题的计算需求。

目前，验证者生成合成请求并发送给网络中的矿工。矿工负责使用他们设计的算法解决 TSP，并将结果发送回验证者进行评估。

子网 42 ：Gen 42 ，GitHub 的开源 AI 编码助手

开发团队：，

简介：

Gen 42 利用 Bittensor 网络提供去中心化的代码生成服务。他们的重点是创建强大、可扩展的工具，用于基于代码的问答和代码补全，这些工具由开源大型语言模型驱动。

主要产品：

a. 聊天应用：提供一个聊天前端，允许用户与他们的子网进行交互。这个应用的主要功能是基于代码的问答。

b. 代码补全：提供一个兼容 OpenAI 的 API，可以与 continue.dev 一起使用。

矿工和验证者参与的方式详见项目

子网 41 ：Sportstensor, 体育预测模型

开发团队：

简介：

Sportstensor 是一个致力于开发去中心化体育预测算法的项目，由 Bittensor 网络提供支持。

项目在开源的 HuggingFace 上提供基础模型供矿工训练和改进，同时能够基于历史和实时数据进行战略规划和性能分析，并奖励全面的数据集收集和高性能预测模型开发。

矿工和验证者功能：

• 矿工：接收验证者的请求，访问相关数据，使用机器学习模型进行预测。

• 验证者：收集矿工的预测，与实际结果比较，记录验证结果。

子网 29 ：coldint，小众 AI 模型训练

开发者：暂未发现，

简介：

SN 29 coldint，全称为 Collective Distributed Incentivized Training（集体分布式激励训练）。

目标：专注于小众模型（niche models）的预训练。小众模型可能指的是那些不像大型通用模型那样广泛应用，但在特定领域或任务中非常有价值的模型。

矿工和其他角色参与及分工：

a) 矿工主要通过公开共享训练模型来获得激励。

b) 次要激励给予那些通过贡献代码库来分享见解的矿工或其他贡献者。

c) 通过奖励小的改进，鼓励矿工定期分享他们改进的工作。

d) 高度奖励能够将个人训练努力结合成更好的组合模型的代码贡献。

子网 40: Chunking，优化 RAG（Retrieval-Augmented Generation，检索增强生成）应用的数据集

开发团队：@vectorchatai

代币：$CHAT

简介：

SN 40 Chunking 就像是一个非常聪明的图书管理员，具体的做法是把大量的信息（文字、图片、声音等）分成小块。这样做是为了让 AI 更容易理解和使用这些信息。如果书架整理得很好，你就能很快找到。

SN 40 Chunking 就是在帮 AI 整理书架。

不仅仅是文字，SN 40 Chunking 还能处理图片、声音等多种类型的信息。这就像一个全能的图书管理员，不仅管理书籍，还管理照片集、音乐 CD 等。

子网 39: EdgeMaxxing，优化 AI 模型以在消费者设备上运行

开发团队：

简介：S N3 9 EdgeMaxxing 是一个专注于优化消费者设备 AI 模型的子网，从智能手机到笔记本电脑。

EdgeMaxxing 子网采用了一种竞争性的奖励系统，每天都会进行一次竞赛。目的是鼓励参与者不断优化 AI 模型在消费者设备上的性能。

参与者角色和分工：

矿工（Miners）：

主要任务是提交经过优化的 AI 模型检查点

他们使用各种算法和工具来提高模型性能

验证者（Validators）：

必须在指定的目标硬件上运行（例如 NVIDIA GeForce RTX 4090），每天收集所有矿工提交的模型，对每个提交的模型进行基准测试，与基线检查点比较；根据速度改进、准确性维持和整体效率提升来评分，并选出当天表现最佳的模型作为获胜者

项目开源仓库：https://github.com/womboai/edge-maxxing

子网 30: Bettensor，去中心化体育预测市场

开发团队：

简介：

Bettensor 允许体育爱好者预测体育比赛的结果，创建一个基于区块链的去中心化体育预测市场。

参与者角色：

Miner：负责生成预测结果

Validator：验证预测结果的准确性

数据收集器：从各种来源收集体育赛事数据

项目开源仓库：https://github.com/Bettensor/bettensor （看起来仍在开发中）

子网 06 ：Infinite Games，通用预测市场

开发团队：

简介：

Infinite Games 开发实时和预测性工具，用于预测市场。同时项目对@Polymarket 和@azuroprotocol 等平台的事件进行套利和聚合。

激励系统：

使用$TAO 代币作为激励手段

奖励准确预测和有价值信息的提供者

总体上，项目鼓励用户参与预测和信息提供，形成一个活跃的预测社区。

子网 37 ：LLM Fine-tuning，大语言模型微调

开发团队：Taoverse  

简介：

这是一个专注于大语言模型（LLMs）微调的子网：奖励矿工（miners）对 LLMs 进行微调，使用来自子网 18 的持续合成数据流进行模型评估。

工作机制：

• 矿工训练模型并定期发布到 Hugging Face 平台。

• 验证者（validators）从 Hugging Face 下载模型并使用合成数据持续评估。

• 评估结果记录在 wandb 平台上。

• 根据权重分配 TAO 代币奖励给矿工和验证者。

项目仓库地址：https://github.com/macrocosm-os/finetuning

子网 21 ：Any to Any，创建先进的 AI 多模态模型

开发团队：

简介：

Any to Any在这个项目中指的是一种多模态 AI 系统的能力，它可以在不同类型的数据或信息之间进行转换和理解，例如文本到图像，图像到文本，音频到视频，视频到文本。

系统不仅可以进行转换，还能够理解不同模态之间的关系。比如，它可以理解一段文字描述和一张图片之间的关联，或者一段视频和相应的音频之间的联系。

在这个子网中，激励机制被用来鼓励全球的 AI 研究者和开发者参与项目。具体来说：

• 贡献者可以通过提供有价值的模型、数据或计算资源来获得代币奖励。

• 这种直接的经济激励使得高质量的 AI 研究和开发成为可持续的事业。

项目仓库地址：https://github.com/omegalabsinc/omegalabs-anytoany-bittensor

补充知识：

以防一部分读者不知道 Bittensor 子网的意义，一个简单的解释可以是：

• 子网是 Bittensor 生态系统中的专门网络，

• 每个子网专注于特定的 AI 或机器学习任务。

• 子网允许开发者创建和部署特定用途的 AI 模型。

• 它们通过加密经济学来激励参与者提供计算资源和改进模型。

 

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原文编译：深潮 TechFlow

定义加密消费者领域是复杂的。在经过无数的讨论和他人的研究之后，现在是时候将所有信息汇集成一个全面的概述了。让我们深入探讨一下：

消费者加密应用正在通过提供独特且引人入胜的体验来重塑区块链格局。

与传统的去中心化金融（DeFi）应用不同，消费者加密应用专注于社交互动、游戏和普通用户体验，推动区块链技术的边界。像 Farcaster、Friend Tech 和 Fantasy Top 这样的例子突显了消费者加密的多样化可能性。

这些应用利用区块链来增强日常活动，从社交网络到游戏，创造了新的互动和盈利方式。

消费者加密的一个主要优势是它能够模糊用户与所有者、工作与娱乐之间的界限。

像 Polymarket 和 Farcaster 这样的平台展示了消费者软件如何对公众更具可及性和吸引力。构建成功的消费者加密应用并不容易，面临的挑战包括可扩展性、用户留存和差异化。

然而，通过专注于用户体验和文化整合，像 Coinbase 和 OpenSea 这样的应用成功地架起了加密与主流文化之间的桥梁。未来十年的消费者加密承诺将渗透到文化的各个方面，从体育和政治到娱乐和健康。

随着区块链技术的发展，预计会有更多创新应用为全球数十亿用户提供实用性和价值。由于其广泛的范围，定义消费者加密领域具有挑战性。然而，这里是我对其格局的看法：

更好的用户体验 / 去碎片化

Web3 在用户体验（UX）方面缺乏对 Web2 的改进，这阻碍了大多数加密消费者应用的成功。链抽象和去碎片化解决方案，例如 Universal，可以通过简化交互，使区块链技术更友好和可及——这些解决方案创造了无缝的体验，推动更广泛的采用和更好的用户参与。

关于这些解决方案你需要知道的一切：

详见。

: 随着  的推出，您现在可以使用  将常规的 Web2 应用转换为特定应用的 rollup。大规模采用不仅仅依靠流畅的用户体验（UX）——如果开发者可以在您的平台上构建而不需要博士学位，那您就成功了。保持简单！

: 像 Particle 这样的项目通过自动化桥接和简化跨链的余额管理，简化了多链账户管理，增强了用户体验。

: Universal 旨在通过简化流动性管理和跨链令牌访问来提升链上交易。这是链抽象的一个良好开端，提供了一种简化管理跨链交互复杂性的方式。

: 尽管 NFT 市场出现下滑，Pudgy Penguins 仍然蓬勃发展。他们的下一个重大举措是收购 Abstract，以创建一个领先的消费者加密链，专注于聚合注意力、流动性和社区。这一战略举措使 Abstract 成为一个对开发者和建设者充满潜力的平台。

像 ,  和  这样的项目通过链抽象解决方案推动消费者加密，简化多链管理并增强用户体验。

真实世界资产 (RWA)

使用 Web3 对真实世界资产进行代币化，通过提供更高的流动性、部分所有权和透明交易，增强了消费者体验。这使得高成本资产如房地产的访问变得更加容易和安全，通过区块链的不变记录保障投资安全。

创作者经济

SocialFi 将用户转变为注意力商人，使他们能够拥有、交易和货币化基于注意力的资产，如迷因币和社交图谱。这使用户能够直接从其在线参与和互动中获益，重塑了注意力经济。

soundxyz_: 探索可收藏音乐

: 新闻通讯

: 个人可收藏聊天贴纸

: 庆祝现场音乐体验

: 类似于 Onlyfans 的订阅制成人内容平台，基于 Solana

以及其他许多项目，如: , , , , , 。

现实生活中的应用

像  和  这样的项目正在通过将现实生活体验与数字平台相结合，彻底改变消费者领域。它们使用户能够参与沉浸式、社区驱动的活动，无缝整合线上和线下互动，以增强社交和文化联系。

代理解决方案

加密领域的 AI 智能体通过自动化复杂任务来简化用户体验，并将 AI 与去中心化金融（DeFi）结合，实现更智能的借贷、收益农业和投资组合管理。它们充当智能助手，使 Web3 的互动对日常用户更加可及和高效。

主要项目： , 

预测市场

像 ,  和  这样的预测市场通过允许用户对各种事件进行交易，从重大政治结果到小众话题，增强了消费者体验。这使用户能够获得实时的市场驱动洞察，并提供了一种独特的互动方式来对当前事件进行投机。

消费者链

像 ,  和  或 这样的链正在通过提供可扩展、用户友好的环境、独特的共识机制和无缝的 EVM 集成，开创消费者链，使区块链技术对日常用户更加可及和吸引人。

加密市场暴跌，引发大规模清算

自 8 月 2 日以来，加密货币市场表现低迷，原因主要包括地缘政治紧张局势、日本加息导致日本股市大幅抛售、美国就业数据疲软和经济衰退担忧、以及主要科技和零售巨头发布弱于预期的收入报告引发大规模科技股抛售等。

8 月 5 日，随着日本等传统金融市场出现大幅下跌，加密市场也迎来了暴跌时刻，全网交易所 24 小时内爆仓 10 亿美元，其中 BTC 爆仓 3.5 亿美元，ETH 爆仓 3.42 亿美元。

根据链上分析师@EmberCN（余烬）的一份报告，ETH 价格大幅下跌引发了 ETH 鲸鱼的链上杠杆清算浪潮，从而加剧了下跌。多个鲸鱼地址被迫出售其持有的 ETH 以偿还贷款，其中包括：

以“0x1111 ”开头的地址清算了 6, 559 ETH 以偿还 277.9 WBTC 贷款。

以“0x4196 ”开头的地址清算了 2, 965 ETH 以偿还 720 万美元的 USDT 贷款。

以“0x790c”开头的地址清算了 2, 771 ETH 以偿还 606 万美元的 USDC 贷款。

以“0x5de6 ”开头的地址清算了 2, 358 ETH，以偿还 517 万美元的 USDC 贷款。

CoinGecko 数据显示，在过去一周，ETH 从 3, 300 美元左右暴跌至 2, 200 美元下方，跌幅超 30% 。ETH 暴跌的其他因素还包括市场杠杆清算压力增加以及 Jump Trading 大量出售 ETH 的消息。

【注：据链上分析网站 Spot On Chain 报道， 8 月 5 日，芝加哥交易公司 Jump Trading 的加密钱包将价值超过 4600 万美元的 17, 576 枚 ETH 转移到中心化交易所。《财富》杂志曾于 6 月 20 日报道称，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 正在调查 Jump Trading 的加密货币投资活动。自 7 月 25 日以来，该钱包已将近 90, 000 枚 ETH 转移到交易所，市场暴跌之后，该钱包仍持有 37, 600 枚 Lido 协议的 wstETH 和 11, 500 枚 stETH。】

去中心化平台 Cake Group 的 CEO 兼联合创始人 Julian Hosp 认为，“ETH 的暴跌与 Jump Trading 有关，原因可能是该公司在传统市场被追加保证金，需要在周末获取流动性，也可能由于监管原因而选择退出加密货币业务。”

Jump Trading 向 Binance 交易平台转入 ETH

根据0x Scope 的一份研究报告，自 8 月 3 日以来，五大做市商共售出 130, 000 枚 ETH。其中，Wintermute 售出超过 47, 000 枚 ETH，其次是 Jump Trading，售出超过 36, 000 枚 ETH，Flow Traders 位居第三，售出 3, 620 枚 ETH。GSR Markets 也售出 292 枚 ETH，而 Amber Groupd 则售出 65 枚 ETH。尽管 Wintermute 抛售的 ETH 数量最多，但 Jump Trading 上周末就开始售出 ETH，抛售行动领先于其他主流做市商。

上述事件的连锁反应导致 ETH 的 1 小时内清算金额高达 1 亿美元， 24 小时清算总额超 4.45 亿美元。根据 Parsec 的数据， 8 月 5 日，DeFi 平台上的借贷清算超过 3.2 亿美元，创下今年新高。其中，ETH 抵押品清算额为 2.16 亿美元，wstETH 为 9700 万美元，wBTC 为 3500 万美元。

随着 ETH 最低跌至近 2100 美元，以太坊最高 gas 费达到 710 gwei。值得注意的是，若 ETH 继续跌至 1950 美元，DeFi 协议中价值 9220 万美元的加密资产将被清算；若 ETH 跌至 1790 美元，将会有 2.71 亿美元的 DeFi 资产将被清算。

此次暴跌之后，加密市场的多头杠杆被大规模清理，大量短线现货持有者退出市场，市场基本面有所动摇但并未被摧毁。加密市场恐惧贪婪指数跌至 26 （恐惧状态），处于 2023 年以来的较低水平，短期内继续下跌的空间不大。

ETH 现货 ETF 何去何从？

BTC 现货 ETF 净流入数据图表

从 BTC 现货 ETF 的数据来看，尽管中间出现过一段时间的净流出（主要来自灰度 GBTC 的抛售），但整体累计净流入仍有 175 亿美元左右，这也是 BTC 价格相对坚挺的原因。

ETH 现货 ETF 净流入数据图表

反观 ETH 现货 ETF 净流入数据，由于推出的时间点正好遇到宏观经济环境动荡、美股等风险市场大幅回落的不利局面，因此目前累计净流入-5.11 亿美元，总资产市值规模相比 BTC 也比较小。其中，Grayscale 的 ETHE 占了大部分流出量，价值超过 21 亿美元，而其他 ETF 发行商均处于净流入状态。由于 Grayscales ETHE 仍持有价值超过 59.7 亿美元的 ETH，未来几周有可能会进一步流出。

目前，从传统市场的认可和接受度来看，ETH 和 BTC 仍有较大差距。尽管 ETH 目前仍只是 BTC 现货 ETF 的“配角”，但它标志着加密行业在监管方面的重大进展，长期来看意义重大。随着传统机构对 ETH 基本面的进行进一步了解，未来将会有更多的潜在资金流入 ETH。

在市场暴跌之后，Circle CEO 表示，“面对全球宏观波动时应关注技术、行业和采用而非价格，仍坚持看好加密行业。”从历史数据来看，加密货币行业在 8 月份和 9 月份往往表现不佳，但 10 月份之后的走势较为乐观。

从 8 月 5 日的数据来看，ETH 市值为 2734 亿美元，在全球公司市值榜单中排名 37 位，低于可口可乐、美国银行的市值，甚至也低于巴菲特减仓苹果后伯克希尔的现金储备（2769 亿美元）。

作为加密货币的应用型公链龙头，在技术采用和创新方面的潜力巨大，此次 ETH 市值下降之后也给机构创造了更好的布局机会。此外，市场认为，美联储 9 月份很有可能会启动降息。而美联储降息足以对冲掉短期内日元的影响，届时市场流动性的释放可能会为 ETH 现货 ETF 带来更多的资金注入。

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Hash(SHA1)：a543a5b2582006c8b503b1182274b528c108388a

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特朗普评论美股大跌：这叫“卡玛拉崩盘”

美国股市周一开盘大幅下挫，共和党总统参选人特朗普将这一现象称为“卡玛拉崩盘”，将矛头指向 2024 年民主党总统提名人卡玛拉·哈里斯。在社交媒体平台 Truth Social 上，特朗普用大写字母写道：“特朗普-现金 VS 卡玛拉-崩盘！”（TRUMP CASH VS KAMALA CRASH），并坚称他不会造成这样的影响。他在佐治亚州亚特兰大的一次集会上声称，如果哈里斯当选总统，她将“摧毁”美国经济，并提到最近失业率上升至 4.3% 。

美联储的紧缩政策与市场反应

芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储一直处于紧缩状态，只有在担心经济过热的情况下才需要采取如此严格的措施。目前的数据并不显示经济存在过热的迹象，就业数据低于预期，但尚未显示出经济衰退的迹象。古尔斯比强调，美联储在做出决策时需要前瞻性。

投资大亨沃伦·巴菲特持有创纪录的 2770 亿美元现金，并在此前卖掉了 50% 的苹果股票，准备在市场崩盘时以折扣价购回。周一的市场崩盘导致美国股票市值蒸发了 1.4 万亿美元，同时在 24 小时内有 12 亿美元的加密货币杠杆头寸被清算。

全球市场同步下跌 

7 月美国失业率上升引发了对经济衰退的担忧，导致全球资本市场在周一出现大幅下跌。日本日经指数跌了 4451 点，创下日本股市最大跌幅。韩国 Kospi 指数和 Kosdaq 指数跌逾 8% ，触发熔断机制。纳斯达克 100 指数期货跌幅扩大至逾 5% ，欧洲斯托克 50 指数跌逾 3% 。

加密市场也未能幸免。比特币在跌破 6 万美元后并未受到支撑，一路下探至 5 万美元以下，最低触及 49000 美元，日内跌幅超过 15% 。以太坊 24 小时内跌幅超过 20% ，一度跌破 2200 美元。根据 CMC 行情数据，全网加密总市值最低跌至 1.76 万亿美元， 24 小时跌幅近 20% 。

历史性的市场联动

华夏基金（香港）数字资产管理主管朱皓康分析，比特币价格暴跌常常与纳斯达克 100 指数的下跌几乎同步发生，尤其是在市场面临广泛的系统性风险时，如 2020 年 3 月的新冠疫情引发的市场暴跌和 2022 年的市场调整。

图表数据显示，过去 16 年中，比特币价格暴跌和纳斯达克 100 指数下跌之间存在显著的时间关系。例如， 2020 年 3 月，比特币价格从约 10000 美元跌至约 4000 美元，跌幅约 60% ；同期纳斯达克 100 指数下跌约 30% 。

投资者的反应和市场预期

Evergreen Growth 的加密货币投资主管 Hayden Hughes 指出，加密资产成为日元套利交易平仓的一部分受害者。投资者适应日本更高的利率，加密资产受到美元兑日元汇率波动导致的对冲成本大幅上升的影响。

投资组合经理 Daniel Tan 预计，到 2024 年底美联储降息两次更加合理，一次在 9 月，一次在 11 月，总共降息 75 个基点，这表明未来几个月存在增加债券的潜在机会。

K 2 资产管理公司研究主管 George Bourbouras 认为，市场显然对近期疲软的经济数据反应过度。美国近期的经济势头已经放缓，核心通胀数据好转，市场预期 9 月份利率将下调 25 个基点。

加密市场的动荡

Presto Research 分析师 Min Jung 指出，就业数据不及预期、经济衰退担忧、Jump Crypto 的大额转账等因素导致加密市场下跌。比特币和以太坊的下跌可以归因于几个因素，包括就业数据低于预期、巴菲特抛售苹果股票以及 Jump Trading 转移大量加密资产。

加密分析师 Lark Davis 表示，尽管目前市场动荡，但长期来看仍有投资机会。Keyrock 亚太区业务发展主管 Justin d’Anethan 指出，当前市场并非由比特币引导，而是由市场感觉主导，尤其是以太坊现货 ETF 交易和大型投资者解除了他们的灰度 ETH 基金头寸。

10x Research 预测，比特币可能跌至 42000 美元，以太坊可能跌破 2000 美元。尽管这对某些人来说显得极端，但市场结构、链上数据以及周期分析表明未来将面临进一步的压力。

币安 CEO：加密资产的大幅下跌似乎主要归因于宏观经济的影响

过去几天，加密资产和股票价格的大幅下跌可以归因于宏观经济和加密资产特定因素的双重影响，而且前者目前似乎是更主要的原因。币安 CEO 表示，宏观经济对加密资产市场的影响尤其显著。

从宏观经济角度来看，过去一周华尔街波动很大。主要股指和股市期货在周末大幅下跌，原因是对经济衰退的担忧日益加剧。周五公布的美国就业报告加剧了这些担忧，该报告引发了人们对经济增长程度的担忧。此外，持续的地缘政治紧张局势也加剧了市场的不确定性和不稳定性。

具体来说，就加密资产而言，对经济衰退的担忧引发的广泛市场抛售导致资本从高风险资产中重新分配，而加密资产在很大程度上仍被视为高风险资产。最近美国总统大选的动态使这一趋势更加复杂，一些市场参与者认为，这可能不利于加密资产作为一种资产类别。最后，在加密市场中，夏季历来比一年中的其他月份表现平淡，回报率也较低。这些季节性因素可能也在此时发挥作用。

尽管存在这些挑战，但我们并不认为这表明加密资产市场存在长期负面趋势。美联储预计将在 9 月降息，这应该会改善美国经济的前景。此外，由于距离总统大选还有一段时间，市场波动的可能性仍然很大。随着大选的临近，随着候选人明确他们对加密资产的立场，我们可能会看到市场受到双向影响。

日元套利交易的影响

日元套利交易（Yen Carry Trade）是指借入低利率的日元，投资于高利率或高回报率资产的一种金融操作。由于日本的利率常年处于极低水平，市场参与者通过在日本以低利率借钱融资，然后将资金换成美元等其他货币，去投资高利率国家的资产。近年来，这一套利交易支持了全球股市的牛市，使廉价的货币资金能够投资于其他地方。

然而，日元套利交易的逆转往往会引发金融市场的动荡。日元套利交易的解除导致资金从高收益的风险资产中撤出，这通常会引发资产价格的下跌。金融机构在解除日元套利交易时需要通过出售资产和偿还债务来减少杠杆，这导致信贷市场的流动性减少，信贷条件进一步紧缩。此外，市场风险偏好发生变化，导致市场波动性增加。

结语

尽管目前市场面临诸多挑战，但从长期来看，加密资产市场仍然具有潜力。美联储预计将在 9 月降息，这将改善美国经济的前景，并可能为加密市场带来积极影响。随着美国总统大选的临近，市场波动性仍将存在，候选人对加密资产的立场将成为市场关注的焦点。

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