“以太坊杀手”这次真的来了

导读

更快、更安全的区块链一直是推动加密行业技术不断发展的核心叙事,从层出不穷的 L2 扩容技术到 Solana 等高性能公链,无不是在探索区块链的性能和安全的边界,为区块链用户提供更好的体验。

随着 L1/L2 井喷式的出现又大部分沦为“僵尸链”,市场告诉我们,优越的技术并非成功的唯一因素,L1/L2 仍需要付出极大的努力构建自己的生态。

EVM 的兼容性是我们区分区块链的一个重要标准,超高性能的公链通常会舍弃 EVM 的兼容性,来获得足够强的性能,如 Solana、Aptos 和 Sui 等;

而 Avalanche、Polygon 等则兼顾 EVM 兼容性,并不追求极致性能,来确保繁荣的以太坊生态能够无缝转移到自身。

EVM 兼容性与性能的权衡,反映了区块链是否要为了极致性能放弃一部分容易转化到自身的生态,背后的核心原因是 Solidity 和 EVM 自身的局限。

Move 语言自诞生以来一直被寄予厚望,作为由Facebook (现 META) 开发设计的一种全新的智能合约语言,Move 自诞生之日起,专为加密资产而生。

与以太坊生态常用的Solidity等编程语言相比,Move 在逻辑设计上突出了“安全”和“高性能”两个点。

不需要借助L2,MOVE通过一种称为“模块打包”的优化技术来减少区块链交易的存储空间和计算成本。模块打包通过将多个智能合约打包到一个模块中来减少存储和索引成本,并通过减少字节码执行的步骤来提高执行速度。

这也让 Move 系公链的 TPS 往往能突破上万,甚至能不断扩展到 10 万级别。

Aptos 和 Sui 作为 Move 双子星,一度取得了亮眼的市场表现,但在生态构建方面与传统的 EVM 生态仍存在一定的差距,这也让双子星的表现后继乏力。

Movement 就是当前 Move 生态难题的破局者。Movement 致力于将 Move语言的安全性和高性能优势,与 EVM 系的流动性和庞大的用户群体连接打通,实现优势联合。

通过 Movement SDK,开发者无需编写 Move 代码可自动将 Solidity 脚本转换为 Move 可以理解的操作码,获得与以太坊及其它 EVM 网络兼容的互操作性,完美地将 Move 语言的优势与繁荣的以太坊生态结合了起来

产品方案与优势

2.1 核心组件:M1 与 M2

Movement 由 M1 和 M2 两个核心组件构成,通过 M1 和 M2 的结合,提供了一个安全、高效、去中心化的区块链生态系统。

M1 作为通用的 Move-EVM 区块链,逐步演变为去中心化的排序器,而 M2 作为基于 Move + EVM 的零知识 Layer 2,实现了智能合约的安全性和高效性,赋能用户和开发者在一个统一的平台上进行创新和操作。

  • M1:M1 是一个社区驱动的、基于 Move 语言的区块链网络,具有兼容性好、可拓展的优点。

  • 兼容性好

  • Move 生态内部存在阵营割裂的问题:作为 Move 双子星的 Aptos 和 Sui,尽管都源自 Facebook 的区块链项目,但它们在技术实现和目标上有所不同,因此 Aptos 和 Sui 的 Move 语言实际上是完全不同的语言,这导致了开发者在选择时的困惑和分裂。Aptos 更接近于 Facebook DM 项目中的 Move 语言,而 Sui 则在此基础上进行了六个月的迭代,更类似于 Solana 的语义和共识机制。因此,Aptos Move 更加安全,而 Sui Move 则具有更高的速度和编译效率。

  • 解决方案:Movement 构建了一个 RPC 翻译机制,将 Sui Move 和 Aptos Move 编译为相同的字节码,从而实现兼容性。此外,他们还开发了一个名为 Fractal 的 EVM 解释器,允许开发者在 Movement 上部署 EVM 智能合约。因此,Movement 的用户可以在 EVM 的流动性上进行操作,同时体验独特的执行环境和充满活力的生态系统

  • 可拓展:M1 将作为首个通用的 Move-EVM 区块链,由其独立的一组验证者驱动,随后逐步演变为去中心化的排序器,支持 M2 及其他基于 Move Stack 构建的 Rollup。

  • M1 的设计初衷是去中心化,为此它允许验证者快速启动,继承现有 Snowman 验证者的安全性,同时硬件需求极低。随着网络在 Parthenon 测试期间的成熟,更多社区验证者将被允许加入网络,最终目标是实现无许可的去中心化。这将最终实现首个无许可的去中心化共享排序单元,支持 M2。

  • 此外,M1 创造了最经济可行的共享排序单元,因为所有交易费用都会分配回代币质押验证者网络,从而形成激励更多验证者加入网络以获得更高收益的飞轮效应。随着排序费用的逐渐减少,M1 将成为下一代 Rollup 的中心,因为它成为质押中心,最终激励 Rollup 使用去中心化的共享排序器

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来源:https://x.com/movementlabsxyz/status/1747746334797410811/photo/1

  • M2:M2 是第一个基于 Move + EVM 的零知识 Layer 2(MEVM),运行在以太坊上,由 Celestia 提供 DA 支持,将 MoveVM 原生带入以太坊。M2 结合了 Move 的强所有权模型和 EVM 的流动性,提供了一个安全且高效的智能合约开发平台。它不仅支持 Aptos Move、Sui Move,还嵌入了 EVM 解释器 MEVM,使 Sui、Aptos 和 EVM 用户能够在同一个 Layer 2 上进行操作。通过高 TPS 和即时确定性,M2 能够支持大规模的金融交易和去中心化应用,同时提供模块化定制选项,适应不同项目需求,实现高效、灵活的区块链解决方案。

总结起来,M1 打造了一个兼容 Move 和 EVM的可拓展共识层,独立打造原生的 Move 共识及生态;M2 则负责 Solidity-Move 的转换和交易执行,直接切入 EVM 生态,成为直接沟通 Move 和 EVM 的桥梁。

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来源:https://www.techflowpost.com/article/detail_18939.html

2.2 开发者的切入点:Movement SDK

Movement SDK 是 Movement 的创新性开发工具,允许开发者轻松构建 Move 和 EVM 环境之间的模块化和互操作性。

Movement SDK 结合了 MoveVM 的安全性和资源管理的特点与 Solidity 的灵活性和适应性,使开发者能够在任何分布式环境中构建和部署基于 Move 的基础设施和应用程序。

它主要包含 MoveVM、Fractal、用于排序器网络和 DA 服务的自定义适配器这三个核心组件。

  • MoveVM:是 Movement SDK 最核心的执行引擎,提供了一个以资源为导向且严格控制的环境来运行智能合约。尽管都是 MOVE 语言,但是 Sui Move 和 Aptos Move 是两个独立的区块链系统,各自有自己的虚拟机(VM)和工具包,差异很大。Movement 的模块化 MoveVM 是一款多功能虚拟机,旨在完全兼容以太坊虚拟机(EVM)和其他 Move 生态系统。它已经支持部署 Aptos 和 EVM 代码,并且很快也将支持 Sui 生态系统。

  • Fractal:是一个编译器,允许开发者将现有的 Solidity 智能合约无缝部署到 MoveVM,这一桥接功能不仅为 Solidity 开发者提供了更安全、更高效的执行环境,还保留了 Solidity 合约的原有逻辑和功能。

  • 自定义适配器:是 Movement SDK 的最后一个核心组件,旨在提供与排序器网络和数据可用性(DA)服务的无缝集成,确保与各种区块链网络和服务的安全连接。

Movement SDK 不仅为开发者提供了 Move 和 EVM 完美融合的工具,作为 M2 框架的一部分,还与 M1 协同工作,进一步增强 Movement 的可拓展性。

项目进度

根据 Movement 官网显示,目前在 Movement 部署的生态项目已经接近 80 个,其中不乏 Babylon、Ethena 等明星项目。

在项目下方的标签中,我们可以看到其中包含了各种不同开发语言的项目,这展现了 Movement 强大的兼容性和生态潜力。

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来源:https://movementlabs.xyz/ecosystem/page/1

注:Movement目前已推出测试网活动,可跟随教程参与,获得潜在空投机会。

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团队背景

4.1 核心成员

Movement Labs 的两位联合创始人分别是 Rushi Manche 和 Cooper Scanlon,Rushi 今年21岁,Cooper 24岁,两人均曾就读于范德堡大学 (Vanderbilt University)。

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来源:https://www.techflowpost.com/article/detail_18939.html

Rushi Manche 从14岁开始编程,最初在健康保险巨头 UnitedHealth Group 工作,负责云基础设施的迁移。

他的职业生涯始于分布式系统和数据库领域,后来在大学期间接触到加密货币。这段经历奠定了他在技术领域的扎实基础,并为他日后进入加密货币领域铺平了道路。

Rushi 对加密货币的兴趣始于他在大学期间了解到 Facebook 正在开发自己的区块链项目。

他最初通过一篇《纽约时报》的文章得知这一消息,这引起了他的极大兴趣。

当时,Cosmos 只有5个用户,以太坊也只有几百个用户,而 Facebook 的用户基数却有数十亿,这为加密技术的大规模采用带来了巨大的潜力。

Rushi 深入研究了 Move 语言,并从 Move Book 中获取了丰富的知识,最终决定在这个领域开展事业。

Rushi 的创业之路并不平坦。他在范德堡大学(Vanderbilt University)时,尽管资源有限,但他依然坚持开发自己的项目。

他还分享了在 Avalanche 和 Cosmos 之间做选择的经历,最终选择了 Avalanche 作为早期支持者。

在大学期间,他还创办了一个AI驱动的考试辅导平台 Ensemble,为高中生提供免费的考试准备材料。

2022年,Rushi 加入 Aptos 担任软件工程师,亲自参与 Move 语言智能合约开发,为生态内的核心 DEX 做出了突出贡献。这段经历让他意识到了 Move 语言的巨大潜力,并激发了他在这一领域创业的热情。

Cooper Scanlon 是 Movement Labs 的另一位联合创始人,在创建 Movement Labs 之前,他建立并审计了第一个使用 Move 语言的收益聚合器。

2022年11月,Rushi 和 Cooper 这两位 Vanderbilt University 校友毅然决定辍学,共同创办了 Movement Labs。

Movement Labs 的创建标志着 Rushi 和 Cooper 在区块链领域的新起点。他们的团队致力于将 Move 语言引入 EVM,推动区块链技术的进步。

Rushi 和 Cooper 的创业故事展示了他们在技术和创新方面的深厚积淀和勇气。尽管面临诸多挑战,他们依然坚定不移地推进自己的愿景,通过 Movement Labs 为区块链技术的发展和应用贡献力量。

4.2 融资情况

Rootdata 显示,Movement 于 5 月份获得了 Binance Labs 的投资。在 A 轮融资中,Movement 获得了 Polychain、Hack VC 等顶级机构的投资,融资额度达到了 38m。这展现了 Movement 的强大实力,和市场认可度。

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来源:https://www.rootdata.com/Projects/detail/Movement?k=OTMxMg%3D%3D

总结与展望

Movement Labs 在竞争激烈的以太坊 L2 赛道以及方兴未艾的 Move 生态中另辟蹊径,探索出了兼顾性能和生态的潜力道路,并脱颖而出,赢得了市场认可。

Movment 不仅在技术上实现了 Move 和 EVM 的完美结合,更在生态系统的构建上不断努力,力求为开发者和用户提供一个安全、高效、易用的区块链平台。

随着 Movement 基础设施的不断完善和生态系统的逐步构建,我们期待 Movement 能够在未来带来更多的创新和突破,推动整个区块链行业的发展。

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

前几天OKX就发公告,把MSN这个币给下架了:

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

要知道,这项目今年四月份才登陆OKX,还号称私募估值10亿呢!

而且投资人列表也不算寒碜,Hash Global/Seven X等赫赫在列,虽然高达10亿美元估值那一轮的融资金额却没有透露,但OKX自己还亲自投了呢!

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

MSN从登陆OKX第一天的表现就很拉跨:

首日市值只有三亿,然后在一个月内估值跌到一亿,再就是一路下跌,项目方完全看不出来花钱拉盘的样子:

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

要说这代币其实流动也不多,只有20%的代币释放了,大部分VC币还都砸在手里呢:

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

自从OKX就发公告后,现在市值只有一千多万。

从TGE到OKX下架,前后四个月都不到。

从这个表现看,10亿私募估值绝对有问题,肯定没按这个估值给钱,大概率就是项目方和机构做局骗散户。

真是苦了参与质押的用户,项目方许诺年化收益率达55%,但如果从开盘冲进去到现在,币价掉了能有几十倍。

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

真的是你图人家利息,人家图你本金。

对此项目方目前的回应是:

“我们坚定自己的信念,并将继续在此基础上继续前进,无论是现在还是将来。”

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

果然加密圈果然是要信仰充值。

另外一个私募十亿估值的项目IO也好不到哪去:

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

但是IO好歹公布了自己有4千万美金的募集金额。

但是项目6月份上线币安后,现在代币只释放了百分之十出头,FDV也就只有14亿了,如果业务没什么实质性进展也是随时可以跌破私募发行价。

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

而IO的私募投资者,有一年的锁定期,要等第13月才开始线性解锁。

今年币安上所的所有代币,只有JUP一个项目是赚钱的:

上OKX不到四个月就下架 机构做局骗散户?

在加密行业发展到现在,大部分玩家都是投机者,而Jupiter则是为数不多有终端用户的项目。

因为Jupiter的主要功能是从各种DEX和自动做市商(AMM)如Raydium、Serum、Orca、Saber等聚合流动性,为用户提供最佳的代币交换价格和路由。

在Solana网络上,Jupiter引导了约50%-60%的交易量。

因此各位在Solana上炒土狗的各位投机者,就是Jupiter的终端用户VC现在很难割韭菜了,还是开赌场赚钱~

Tether十周年:日赚近3000万美元,仍难逃「出局」风险?

原文作者: flowie , ChainCatcher

原文编辑: Marco , ChainCatcher

上周,Tether 发布了 2024 年Q2财报。Tether Q2净营业利润达到 13 亿美元,其 2024 年上半年利润更是高达 52 亿美元,创历史新高。

半年利润 52 亿美元,相当于日赚近 3000 万美元,这让很多上市公司都望尘莫及。但赚麻了的 Tether 可能并非如财报呈现的如此风光。

6 月 31 日,欧盟新出台的《MiCA》法案生效,这意味着 Tether 的稳定币在欧洲正式面临批量下架。币安、OKX、Uphold、Bitstamp 等加密交易所都因该法案宣布了下架欧洲地区几乎所有的 USDT 交易对。

而竞争对手 Circle 则已获《MiCA 》法律许可,可在欧洲范围内销售其 USDC 和 EURC 这两种稳定币。

欧洲是加密采用规模最大的地区。据 CoinWire 近日发布的一项研究显示,欧洲累计加密货币交易量占全球市场的 37.32% 。

Circle 正从 Tether 手中夺走不容忽视的市场份额。CCData 报告显示,欧洲法规生效后,中心化交易所的 USDC 交易对交易量增长超 48% 。

从 2014 年成立至今,经历过多次加密暴雷风波和监管 FUD 的 Tether,如今已成长为庞然大物。Tether 未来是“大而不能倒”,还是依然难逃“出局”风险?

USDC 交易量多次大幅超越 USDT

随着牛市开启,稳定币市值持续在增长。根据 CCData Research 最新发布的报告显示,截止 7 月底,稳定币已经连续 10 个月上涨。

USDT 作为市值最大的稳定币也在增长,主导了近 70% 的稳定币交易。但不可忽视的一个信号是,USDT 目前最大的对手 USDC,自 2023 年 12 月月度交易量首次超过 USDT 后, 2024 年,USDC 的市值和交易量也在大幅提升,尤其是在交易量上多次大幅超过 USDT。

Visa 与 Allium Labs 联合发布的数据显示, 2024 年 3 月 24 日,USDC 当周收盘时的交易量几乎是 USDT 的五倍。2024 年 4 月 21 日,USDT 的周交易量,萎缩至 890 亿美元,而 USDC 则增至 4550 亿美元。

根据 Kaiko 的报告分析称,USDC 越来越受欢迎可能的原因在于,用户越来越多地采用和偏好受监管的稳定币。

USDC 相对合规受监管的属性,也让其成为大机构客户进入加密领域的首选。

今年,贝莱德推出了代币化基金 BUIDL,BUIDL 和美元 1: 1 挂钩,持有者可类似于获得了一种生息稳定币的“证券”。贝莱德为保证投资者可以实现稳定币 24/7/365 申购 / 赎回,选择与 Circle 合作,为投资者合作建立了一个智能合约控制的 USDC 流动性池。

而 7 月欧洲法规生效后,也再次助推 USDC 交易量激增。CCData 数据显示,中心化交易所下架欧洲的 USDT 交易对后,USDC 交易对的交易量增长 48.1% ,达到 1350 亿美元,创历史新高。

除了在中心化交易所迎来增长机遇外,今年 USDC 在一些活跃公链上的增长也不容忽视。

去年 8 月,Circle 获得了 Coinbase 的入股和支持,Coinbase 宣布将其在 6 个新链上启动。

Coinbase 系的 Base 公链上,USDC 占据了总稳定币供应量 91% 的份额。Base 并未支持 USDT。6 月 18 日数据显示,USDC 在 Base 链上的近 90 天供应量一度增长超过 1000% 。

而在 Solana 链上,Bankless 在 X 平台中分享了一组数据,“USDC 占 Solana 链上总稳定币供应量的约 70% ,本周 Solana 上的 USDC 与 USDT 的交易量为 19: 1 。”

Bankless 称 USDC 在 Solana 上站主导地位的原因在于, Circle 和 Solana 基金会激励开发者和促进交易平台整合的策略。

比如 Solana 生态的 Solend Protocol 和 Superteam 等平台,以 USDC 形式提供开发者奖励,以及 Circle 在 Solana 上推出的跨链传输协议 (CCTP) 和 Circle 的 Web3 服务奖励,都在推动 USDC 在 Solana 链上的增长。

欧洲危机过后,合规问题仍是潜在炸弹?

因监管合规问题而 FUD Tether 的观点其实从未间断。

除了欧洲《MiCA》法案,今年 4 月美国参议员提出的《Lummis-Gillibrand 支付稳定币法案》,也被多家机构指出对 Tether 产生威胁。

《Lummis-Gillibrand 支付稳定币法案》要求发行量超过 10 亿美元的稳定币,实施与银行相同的严格监管,并鼓励更多银行参与稳定币市场。

评级机构标普全球指出,目前多数美元稳定币发行商,包括市占率最高的 USDT,皆不受美国法规约束。但若法案最终成立,将可能促使更多银行进入稳定币市场,并影响到 Tether 的主导地位。

近期摩根大通的报告也称显示,最近几个月美国的加密货币监管措施有所加强。在即将到来的总统大选前,支付稳定币法案最有可能获得通过,这将有利于合规的美国稳定币,并会威胁到 Tether 的主导地位。

而德意志银行的报告也对 Tether 的运营稳定性及其透明度提出了质疑。

虽然 Tether 交易活动主要发生在美国境外的新兴市场,但是美国依然是加密领域最重要的市场之一。如果 Tether 不作出应对,可能将错失该市场。

或基于对监管合规的趋势理解,或基于竞争层面的考虑。今年也有多位加密企业创始人警示,下一个监管重锤可能会落向 Tether。

今年 5 月,Ripple CEO Brad Garlinghouse 在播客上爆料,自 FTX 崩溃和前首席执行官 SBF 入狱,以及最近币安前首席执行官赵长鹏(CZ)被定罪和判刑后,美国 SEC 下一个监管目标就是 Tether。

Brad 随后遭到 Tether 的 CEO Paulo Ardoino 反击,两人陷入了数天的“口水战”。

Ripple 今年也宣布推出与美元挂钩的稳定币,Paulo 认为 Ripple 作为竞争对手在恶意中伤 Tether。

但 Brad 坚称不是蓄意攻击,他认为,美国政府已经明确表示希望加强对以美元为支持的稳定币发行者的控制,因此,Tether 作为最大的参与者,在他们的关注对象中。

今年 3 月,Arthur Hayes 的家族办公室 Maelstrom 投资了新型稳定币协议 Ethena 后,Arthur Hayes 也在个人上发长文论述,为什么美联储、美国财政部和有政治关系的大型美国银行希望摧毁 Tether。

Arthur Hayes 认为,Tether 全额准备金的银行模式,与美联储希望希望减少银行准备金的数量,以抑制通货膨胀的既定目标背道而驰。

且 Tether 太大了。Tether 现在是美国国债最大的持有者之一。Tether 和服务于加密货币市场的类似稳定币的增长给美国国债市场带来了风险。

此外,Tether 太赚钱了,将吸引银行的竞争。

Maelstrom 分析师为 Tether 制作的一份推测性的资产负债表和损益表显示,Tether 每名员工的收入为 6200 万美元,美国以摩根大通为代表的八大“大而不能倒”的银行都很难企及 Tether 的盈利能力。

预计未来一年内,除了美国,中国香港、新加坡、日本、英国、阿联酋等重要加密地区会陆续推出全面的稳定币监管规则。

全球监管法规逐步落地后,Tether 是否真的面临出局风险,可能暂时难有定论。

部分观点认为,美国政府并没有理由去找 Tether 的麻烦。

Glassnode 的分析师 Checkɱate 表示,Tether 所发行的 USDT 实质上等同于美国的 CBDC,他认为 Tether 的存在得到了美国政府的默许。“USDT 吸收了美国政府的国债,从而支援了美国财政。”

在和政府监管的关系处理上,Tether CEO Paulo 曾在反驳 Brad 中也称,Tether 一直在和不同国家的执法机构合作。

在过去 3 年中封锁了 339 个请求,其中 158 个是与美国执法部门合作。”

有观点认为,USDT 和美元一样,到底怎么被乱用和发行机构关系不大,Tether 只要配合执法部门冻结,危险性没有想象中高。

对于如何应对欧盟的清退以及其它地区潜在的威胁,Tether 目前没有明确的具体表态。但 Tether 或在试图摆脱美国单方面的控制。

今年 6 月,Tether 对合规区块链金融机构 XREX Group 战略投资了 1875 万美元 。

XREX Group 创始人黄耀文在媒体采访中透露,这次投资后,Tether 和 XREX 会通过与 Unitas 基金会合作推出 XAU 1 。

XAU 1 是一种由泰达黄金(Tether Gold,代号 XAUt)超额储备并与美元价值挂钩的单位币,为稳定币使用者提供一个稳健的金融替代方案,更是对抗通膨的避险工具。

推出 XAU 1 的目的是希望在维持大家习惯的美元计价的同时,逐渐让美元中立化,不受到美国单方面的控制。“因为 Tether 清楚知道,透过美债利息赚来的钱,操控权是在美国联准会手上不是自己,因此将 80% ~ 85% 赚来的钱,都拿去跟瑞士铸金场买黄金。”

此外,Tether 也在寻求稳定币之外的业务增长,拓展到比特币挖矿、AI 和教育等多个领域。

或为应对监管压力,Tether 也在加大游说费用。非营利组织 OpenSecrets 的数据显示,Tether 母公司 iFinex 在 2023 年将游说支出增加了 150% 以上 。

稳定币这块“肥肉”,从不缺掠食者

除了监管的隐患外,Tether 也从不缺挑战者。

去年年初,一直稳坐第三大稳定币 BUSD ,因美 SEC 的监管压力,一夜之间退出了历史舞台。但稳定币市场很快迎了多个补位选手。

Web2 支付巨头 PayPal 推出稳定币 PYUSD,被视为币安替代 BUSD 的稳定币 FDUSD 也迅速出现。此外,老蓝筹 DeFi 如 Curve、Aave、Frax 们在积极推出原生稳定币;还诞生了一些借力 LSD 和 RWA 的生息稳定币新势力。

而今年,前文提到的贝莱德推出了类似于生息稳定币的代币化基金 BUIDL,某种程度也是看中了稳定币这门赚钱的生意。

此外,今年也有一些创新的稳定币协议仍在强势崛起。Ethena 的 USDe 是由以太坊衍生品支持的新型稳定币,从 2 月上线主网, 半年时间里,市值超 30 亿美元,成为仅此于 Dai 的第四大稳定币。

Tether十周年:日赚近3000万美元,仍难逃「出局」风险?

Ethena 背后投资机构似一部小说。今年 2 月,Ethena 获得了,Dragonfly、Brevan Howard Digital 和 BitMEX 创始人 Arthur Hayes 的家族办公室 Maelstrom 共同领投,PayPal Ventures、富兰克林邓普顿、Avon Ventures、Binance Labs、Deribit、Gemini 和 Kraken 等参投的 1400 完美元融资,估值也达到 3 亿美元。去年 7 月,Ethena 还获得的 Dragonfly 领投的 650 万美元。

这或许也说明了一些市场玩家和资本认为,虽然 Tether 以及 Circle 目前几乎占据了大部分的稳定币市场,但是稳定币格局仍然有巨大的调整可能,在合规方面、中心化风险,以及收益如何分配给用户等多个方面,都为后来者提供了颠覆机遇。

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

8 月 7 日美国财政部宣布发行 580 亿美元 3 年期国债,中标收益率报 3.810% ,低于发行前交易水平( 3.812% ),除两年期国债外,基准收益率小幅上升至盘中高点。收益率逼近结束倒挂,十年期美债收益率抹去了上周五自非农就业数据发布以来的跌幅,现报 3.908% 。

另一方面,日本央行重新转鸽,副行长内田真一出面喊话,称不会在市场不稳定的时候进行加息,出现了一些因素使得央行对加息的态度更加谨慎,日元承压下跌。

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

Source: Investing 美国十年期国债收益率;USD/JPY 汇率

数字货币方面,Ripple 和 SEC 达成和解,罚款从 SEC 最初提出的 20 亿美元大幅减少到 1.25 美元。公告发布后,市场信心得到提振,XRP 交易量增加 254% 至 53 亿美元,价格上涨 20% 。

BTC 方面,前天价格从 56000 震荡反弹回到 57000 后,收敛的实际波动率使得 IV 短暂出现熊陡走势,但价格在高点并未维持多久,晚上十点后便开始一轮新的下跌行情,并在 54800 附近得到支撑,亚盘开始后再度拉升收复所有所有失地,日间波动率大幅扩大,隐含波动率整体上涨。

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

Source: TradingView

从细节上来看,BTC 远端的 IV 连日的上涨更需要引起关注,美国总统竞选和对后续美联储加息路线带来的不确定性都是市场增加押注的因素,对比 ETH 走势,这个变化区别明显,昨日的波动使得 ETH IV 大幅走平, 1 w-1 m 前端涨 4.5% 左右,远端如 12 月仅动了 0.94% (相比 BTC 动了 3.07% )。另一方面,币价再度下跌引起了看跌期权需求量的增长,两币种的 Vol Skew 出现全面下跌。

SignalPlus波动率专栏(20240808):波动再起

Source: Deribit (截至 8 AUG 16: 00 UTC+ 8)

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Source: SignalPlus

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Source: SignalPlus,Vol Skew 出现全面下跌

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Data Source: Deribit, ETH 交易总体分布

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Data Source: Deribit, BTC 交易总体分布

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Source: Deribit Block Trade

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Source: Deribit Block Trade

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揭示Solana数据误解背后的真相

作者:日月小楚 来源:X,@riyuexiaochu

对数据分析误解的澄清

在分析数据时,特别是在涉及金融和加密货币领域的数据时,理解数据的维度和背景至关重要。这篇文章主要是为了澄清一些因数据误解而产生的恐慌情绪,特别是关于Solana(SOL)的通胀和财务状况的问题。

揭示Solana数据误解背后的真相

1. 关于通胀的澄清

原文提到Solana去年增发了6000万枚SOL,价值84亿美元,并将其抛向市场。然而,这种解释存在一定误导性,因为它忽略了新增流通量的真正来源。实际上,Messari的数据中的“新增流通量”不仅包括网络的增发,还包括已经解锁的部分代币。这些解锁的代币大部分并未真正进入市场流通,而是属于基金会或生态基金,这部分代币通常会被长期持有,并不会对市场产生直接的抛压。

此外,关于通胀的问题,Solana的官方文档明确指出,当前Solana网络的年通胀率为3.5%,且每年会减少15%。与之相比,2020年以太坊(ETH)的通胀率为4.5%,当时的市值在200至700亿美元之间。因此,Solana的通胀水平并没有严重到足以引发担忧的地步。

揭示Solana数据误解背后的真相

2. 关于财务报表的解读

另一位作者提到Solana在财务报表上显示出巨额亏损并且亏损在快速扩大。例如,从2023年第二季度的1.6亿美金,到第四季度的3亿美金,再到今年第二季度的9.5亿美金。然而,这种“亏损扩大”的说法实际上是一种错觉。

这其中的关键在于支出的计价方式。这些支出包括日常运营费用以及支付给节点的SOL代币。由于SOL的价格在不同季度大幅波动,用美元计价时,支出的金额看似在迅速增加。然而,实际情况只是SOL价格上涨导致的表面数据变化,实质上并没有发生实际的资金损失。

例如,2023年第二季度SOL的平均价格约为25美元,而第四季度的平均价格因拉盘而升至50美元。今年第二季度,SOL的平均价格进一步上升至160美元左右。因此,尽管SOL的增发量保持稳定,但因币价上涨,用美元计价的支出也随之增加,这并不代表实际亏损的扩大。

总结

数据误解容易导致错误的市场解读和情绪波动。通过正确解读Solana的通胀和财务报表,可以发现所谓的“问题”其实只是表面现象,而非实质性危机。因此,投资者在面对这些数据时应保持冷静,不应被表面数据所迷惑。

最后,理解数据背后的真相,我们才能更理性地看待市场动态。继续保持信心和耐心,享受市场带来的机遇。

Gate.io CEO韩林:我们仍处于一个革命性时代的起点|ABS 2024

在 2024 年亚洲区块链峰会上,首席执行官韩林博士发表精彩演讲,重点介绍了加密货币行业的演变。韩林博士深入探讨了行业的重大变化和现状,并强调行业增长令人瞩目,未来仍有巨大的发展潜力。

Gate.io CEO韩林:我们仍处于一个革命性时代的起点|ABS 2024

区块链和Web3现状

韩林博士指出,行业自创立以来,技术进步显著,区块链效率大幅提升。近年来,各国政府和监管机构开始认识到区块链的重要性,并致力于营造支持性的环境,促进行业持续繁荣。越来越多的用户开始接纳区块链技术,这使得这项技术的用户基础更加多样化,影响力也更大。当前,也有越来越多的机构对这项技术表现出兴趣,从侧面证明了该行业正变得更加成熟和稳定。

韩林博士重点从七个方面探讨了加密货币的演变:区块链和加密货币的推出、代币、交易所、交易量、市值、区块链和用户。

加密货币的历史

初始阶段

韩林博士首先提到,最初人们使用电脑挖掘比特币,后来山寨币借鉴了这一理念。随后区块链项目开始通过 ICO、IEO 和 IDO 等方式进行募资。

1. ICO 开创了加密货币募资的新潮流,但由于监管审查和市场演变,其受欢迎程度有所下降。

2. IEO 通过知名交易所增强了可信度,为投资者和项目方提供了更安全可靠的平台。

3. IDO 则允许项目直接在去中心化交易所上推出,体现了向更去中心化和社区驱动的方向转变。

Gate.io CEO韩林:我们仍处于一个革命性时代的起点|ABS 2024

向社区驱动的转变

加密货币行业中,社区驱动推出的趋势越来越明显。例如,memecoins 由于依赖强大的社区支持和病毒式营销而受到广泛关注和参与。此外,随着行业向更加社区集中的方式(如空投)转变,ICO 的发行量明显减少。这一转变表明市场日益成熟,社区参与越来越受到重视。

代币

此前,市场主要关注的代币是 BTC 和 ETH,而在 2017 年之后,稳定币开始受到关注。随后,中心化交易所(CEX)代币变得流行。2020 年,DeFi 崛起, 2022 年则是 GameFi 的天下。如今,memecoins 很受欢迎(尽管它们早已有之),每年推出的代币数量也大幅增加。

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交易所

交易所为全球数百万用户提供安全性和流动性,Solana 和 Base 因其成本效益而成为新代币推出的热门选择。韩林博士提到,行业资深人士仍然记得 Mt. Gox 的推出与其后来的黑客事件,以及 FTX 的兴衰。2018 年前,推出一个中心化交易所的成本相对较低。然而, 2018 年后,由于竞争加剧和进入门槛提高,使得这一过程变得更加困难。相反,去中心化交易所(DEX)的推出仍然较为容易,成本也较低。

DeFi 热潮之后,更多的 DEX 诞生。与 CEX 相比,DEX 的市场份额相对较小,但在不断增长。CEX 仍然占据更高的整体交易量份额。

交易量

数据显示,除了前十名的币种外,其他币种的交易量在减少,这是因为交易量主要集中在主流币种上。韩林博士提醒大家,在购买小币种时要谨慎,因为可能在出售时面临流动性不足的问题。总体而言,BTC、ETH 和稳定币仍然占据了大量交易量。

Gate.io CEO韩林:我们仍处于一个革命性时代的起点|ABS 2024

市值

韩林博士表示,BTC 的市值已接近 Facebook,并预测在一两年内 BTC 将超过 Facebook 的市值。从 2022 到 2023 年,受熊市影响,BTC 市值有所下降,但今年有所回升。BTC 在所有代币中仍然占据主导地位,市值超过整个加密市场的 50% 。

Gate.io CEO韩林:我们仍处于一个革命性时代的起点|ABS 2024

区块链

区块链是整个行业的基础设施。目前 Solana 表现强劲,试图超越 ETH 成为最受欢迎的区块链。但 ETH 仍然拥有最高的 DEX 交易量和总锁仓量(TVL),以及最活跃的开发者社区。

用户

过去 20 年,互联网用户数量大幅增长。值得注意的是,尽管加密用户总量较小,但增长更快。11 年前只有 100 万加密货币用户,现在几乎人人都知道加密货币,全球已有超过 5 亿的加密货币用户。

结论

韩林博士最后总结指出,数据显示,区块链具备颠覆更多行业的潜力,尽管加密行业已经取得了显著的进展,但区块链技术仍旧相对较新,我们仍处于一个革命性时代的起点。同时,他还表示,随着行业的不断发展,建立联系与促进合作显得愈发重要,并呼吁行业领导者和新兴用户继续拓展加密领域的边界,探索区块链技术的更多可能性。

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XRP一度暴涨超20%,Ripple对SEC诉讼的又一次阶段性胜利

原创 | Odaily星球日报(

作者 | Asher(

XRP一度暴涨超20%,Ripple对SEC诉讼的又一次阶段性胜利

CoinGecko 行情显示,今日早些时候,XRP 在 0.5 美元附近价格突然开始迅速上涨,一度突破 0.62 美元,短时涨幅超 20%,目前暂报 0.607 美元,市值为 33,894,393,759 美元,排在加密货币第 7 名。并且显而易见的是,尽管过去几天比特币价格出现大幅回调,甚至一度跌破 49000 美元,但 XRP 相对于其他加密货币表现更为坚挺,随着比特币的反弹,其价格也有了不错的回升。那么,究竟是什么原因导致了今天 XRP 价格如此迅速地上涨呢?

XRP一度暴涨超20%,Ripple对SEC诉讼的又一次阶段性胜利

图源:

原来,这次 XRP 价格的暴涨是在“美法官裁定 Ripple 向散户销售 XRP 未违反联邦证券法”后,Ripple 对 SEC 诉讼的又一次胜利。今日凌晨,Ripple CEO Brad Garlinghouse 在 X 发文表示:“SEC 要求我们支付 20 亿美元,法院认识到他们‘要价过高’,将其要求减少了约 94%。我们尊重法院的裁决,并明确继续发展我们的公司。这是 Ripple、行业和法治的胜利,SEC 对整个 XRP 社区的阻力已经消失。”

XRP一度暴涨超20%,Ripple对SEC诉讼的又一次阶段性胜利

法官裁定 SEC 对 XRP 的罚款要求减少约 94%使 SEC 在 XRP 社区中的阻力大幅减少,无论是Ripple 本身还是整个加密行业都是一件“大快人心”的事,本次法官的裁定结果也让 SEC 对 Ripple “漫长”的诉讼暂时告一段落。下面,Odaily星球日报带大家回顾 SEC 对 Ripple 诉讼中 Ripple 是如何一步步取得胜利。

漫长的诉讼:SEC 声称 Ripple 违规发行未经注册的证券

早在 2020 年 12 月 21 日,美国 SEC 就开始了对 Ripple Labs 的诉讼,声称 Ripple 违规发行未经注册的证券。此消息发布后,XRP 价格直接腰斩,从 0.58 美元跌至 0.21 美元,屋漏偏逢连夜雨,或受 SEC 诉讼消息影响,加密交易所 Coinbase 下架 XRP。至此 SEC 与 Ripple 之间的诉讼正式来开帷幕。

与此同时,Ripple CEOBrad Garlinghouse 否认了 SEC 的指控,并表示公司将拿起法律武器。之后,Brad Garlinghouse对 SEC 的做法提出质疑,认为该机构并未就将 XRP 归类为证券向他们发出公平通知。他们在给法院的信中表示,SEC 未能为加密公司提供明确的指导。

用法律手段反抗取到了一定效果,在 SEC 要求法官 Sarah Netburn 举行听证会上,Netburn 法官裁定 XRP 具有价值和实用性,这将其与比特币等加密货币区分开来。此次裁决意义重大,因为它强调了加密货币之间的法律差异,并为未来的资产分类和执法行动铺平了道路。

取得阶段性成功:XRP 本身不是证券

时间转眼来到 2023 年,自从 SEC 对其提起诉讼以来,Ripple 一直在全力应对这场官司。在 2023 年下半年,Brad Garlinghouse 就曾表示,公司已支付超过 2 亿美元的法律费用,并且假如 SEC 的诉讼最终上诉到最高法院,Ripple 也会与 SEC 抗争到底。

功夫不负有心人,同年 10 月 20 日,Ripple 宣布,美 SEC 已撤销对其首席执行官 Brad Garlinghouse 和执行主席 Chris Larsen 的所有指控。此前 Ripple 有两次成功,包括 2023 年 7 月的法院裁决宣布“XRP 本身不是证券”,以及 10 月的联邦法官决定驳回 SEC 的上诉请求。此消息发布后,XRP 24 小时上涨 7%。

但或许目前还不是真正庆祝的时候,加密分析师 Phyrex 于 X 平台发文表示:“首先需要明确的是,这项驳回是在双方都同意的情况下,由 SEC 申请的,也即是说 SEC 驳回了自己的申请……认为这就是 Ripple 的全面获胜,其实这并不对的,这仅仅是 SEC 放弃了对两位高管的起诉,该罚款还是要罚款的。”

再次取得阶段性成功:法官裁定 SEC 对 XRP 的罚款要求减少约 94% 

SEC 对 Ripple 的诉讼虽在“XRP 本身不是证券”上取得胜利,但巨额的罚款诉讼仍在进行。2024 年 3 月,美国 SEC 计划要求法官对 Ripple Labs 处以 20 亿美元罚款。Ripple 首席法律官 Stuart Alderoty 表示,Ripple 的回应将于下个月提交,但正如之前看到的那样,SEC 所发布的声明是虚假的、错误描述的和旨在误导的,SEC 并没有忠实地执行法律,而是一心想要惩罚和恐吓 Ripple 以及整个行业。

同年 5 月,据外媒报道,美国 SEC 在 5 月 7 日的修订救济措施回复简报中,将 Ripple 拟议稳定币描述为“未注册的加密资产”,并进一步证明,如果没有针对该公司的永久禁令,其将继续从事不受监管的活动。同时,SEC 还坚持要对 Ripple 寻求处以近 20 亿美元的重罚,以阻止该公司和其他效仿者。

但随后,Ripple 在一份“补充权威通知”中表示,监管机构提议的财务罚款不合理。该公司将 SEC 提议对其出售 XRP 给机构投资者的罚款 20 亿美元与对 Terraform Labs 的罚款进行了比较,认为其罚款应接近 1000 万美元

美 SEC 反驳了 Ripple Labs 最近提出的降低罚款的主张,并称其与 Terraform 案“没有可比性”。美 SEC 在致 Torres 法官的信中辩称,其与 Terraform 及其联合创始人 Do Kwon 达成的 45 亿美元和解包括 4.2 亿美元的民事罚款,是在该公司破产、同意向投资者返还资金并解雇“当时负责违规行为”高管的情况下达成的。SEC 表示,Ripple 认为 Terraform 的 4.2 亿美元民事罚款约为其“ 330 亿美元总销售额”的 1.27% ,但两者并不能相提并论,其补充说,它根据“违规行为的毛利润”来衡量 Terraform 的罚款,估计该罚款超过 35 亿美元,比例接近 12% 。其还认为,如果 Ripple 要求适用同样的比例,那么其民事罚款将达到 1.026 亿美元,“如此低的罚款不符合民事处罚法规的目的”。

直到今日,法官裁定 SEC 对 XRP 的罚款要求减少约 94% 使 SEC 在 XRP 社区中的阻力大幅减少,可以说是 Ripple 在与 SEC 漫长的诉讼中又一次胜利。或许,SEC 会再次提出诉讼反对罚款的大幅度减少,但不得不承认 Ripple 在对抗美 SEC 上作出了巨大贡献。

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

作者:kirin_alen d/acc 来源:X,@qiqileyuan

Catizen在不到3个月的时间内,用户数已经超过了2300万,DAU近350万,已经累计实现过1600万美元的游戏内购收入,其中 Telegram Premium 用户社区已超过 200 万成员,意味着40%的Telegram会员是Catizen的用户,另外还有150万的链上用户和超过55万的付费用户,ARPU达到30刀。并且宣布要发布游戏中心。

恰逢Ton上线币安,这篇文章会回顾我们为什么会在2022年底选择支持Catizen,以及为什么在TG生态下的今天持续看好Catizen的原因。

回到2022年年决定投资Catizen团队的的时候,这些是完全出乎我意料的,彼时彼刻,FTX爆雷,行业处于最低谷。当时除了对比特币以太坊的价格有信心外,对下一波什么项目能成是没有概念的。模糊的判断就是,21年的NFT、MetaVerse的故事已经让Crypto出圈,很多传统机构和名人开始下场接触,但经历并不愉快。如果下一个周期有新的Mass Adaption模式,至少模式上需要被验证更可复制,才能让这些人乃至增量新人重新进入。

“我们喜欢增量,要把IAA+IAP的小程序混合变现模式带入币圈”

这是Catizen团队第一次聊项目时谈到的想法。此时他们已经有过GameFi的经验,对于这个本来就做传统投流游戏的团队来说,纯PVP的GameFi游戏是缺乏前景的。而在团队看来,用IAA+IAP(游戏内看广告变现和内购变现)的混合模式来和Crypto返现结合的方式比靠Ponzi赚钱,更令人兴奋,也更容易发挥团队在传统投流增长的经验,以及小游戏的储备—-”我们觉得要尽量把游戏带到自己的主场“。

“小程序游戏就是游戏版本的短视频,都是满足现代人快节奏的生活需求“

这在当时我是有感知的,因为熊市无聊,时常刷B站和抖音,经常会看到一些小程序游戏的广告(推荐《豌豆大作战》,三消合成塔防),本来贵为主机玩家的我本来是不会,但架不住这些游戏素材一个比一个通人性会埋hook,总有些寂静失眠的夜晚你会鬼使神差的点开这些小游戏然后充个首充68,或者为了通关不厌其烦看套娃广告。然后玩个1、2周删掉,过段时间再玩另一个,仿佛戒色吧老铁。对于小程序游戏具有成瘾性+赚钱这件事上是有直观感知的。

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

几乎每个都玩过,游戏一般但上头

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

高速增长的小游戏

最近看了看dataeyes的报告,仅仅过了1年,到了2023年,国内小程序游戏收入已经来到了200亿元,预计今年的收入会超过600亿元,一年300%的增长。根据腾讯数据,目前小程序游戏的月活已经超过了5亿,每天在线时长有一个小时左右,大盘的14日留存超过50%,用户习惯正在养成,小程序游戏在今年正进入iphone时刻。而同期整个游戏的大盘子用户增长匮乏,小游戏成为国内游戏“存量博弈时代”下破圈唯一的希望。存量时代下找增量的境遇和币圈也是很像的。

目前国内小程序也在进化,形式上重度、多元化,变现模式混变化等方向发展,小程序游戏的含金量还在提高。而小游戏出海,2024年上半年也达到了4.7亿美金,还处于摸索期的初级阶段,可发展空间很大。

但想把小程序游戏出海并没有那么简单,最主要的原因就是国内有微信小程序这个天然的流量来源和启动器,而海外没有小程序的环境,pwa这种小程序的前身也因为和”苹果税“等利益问题一直没有变火,直到 friend.tech 火爆再一次进入视野。(歪一嘴,推荐玩玩Ton.place,pwa形式的onlyfans,使用体验良好)。

关于这点,团队也想出了解决方案。

“我们想要All In Telegram生态”

2023年年初,团队就觉得解决“小程序游戏+出海+Crypto”的答案就是TG,一个最容易在海外拿来对标微信,同时团队有意愿模仿微信进行商业化尝试,还了解Crypto、有海量用户的平台。

但彼时Telegram和Ton的基础设施尚不成熟,也正在进行商业化尝试的阶段,不像现在成为了币圈增量来源的一个显学,要做出这个决定并坚持贯彻并没现在想象的那么容易。但团队为了更好的和TG团队交流磨合,还会去补课俄罗斯文化和俄语。TG生态第一波流量红利吃到背后是有看不见的坚持和付出的。

“为什么选择做猫?” “因为我是猫奴” “。。。”

现在看起来,当初投资Catizen还是玄学因素更大一点,体感上认知到了小游戏的成瘾性和增量,相信IAA+IAP混合变现的市场增长空间,觉得结合TG能有不错的表现,了解并认可团队过往投流买量游戏的成功经验和圈内资源,对在币圈的经验结合以及对成功的野心。

如果说当时投资的偶然的玄学因素更大,但看到TG小程序百花齐放的今天,则让我对Catizen的未来更有确定性的看好。

前者模糊正确,而后者排除错误答案。

TG生态投资的悖论

1、TG和Ton的作用上是解耦的,项目需要抓住TG流量红利期

与SOL不同,我们需要的是TG上的9亿潜在用户给币圈带来增量用户,而非Ton的用户。早在Ton生态火之前,就有maestro、unibot、bananagun、pepeboost等依托于TG渠道,满足了用户链上快捷交易需求的trading bot赚的盆满钵满,直接用托管钱包就可以运作。他们满足的是Web3用户的需求,如果项目方能找到满足Web2用户需求的产品,那TG和Ton钱包起到的作用就是流量和支付渠道,可以不需要复杂的智能合约,让Business更简单。

考虑到目前TG刚尝试商业化的流量红利期,海外用户还没有太接触过国内小程序游戏的渗透(国内小程序游戏也仍在高度发展),本身MiniApp的H5限制。一开始MiniApp质量低,Tap类项目同质化竞争严重是可以预见的,但未来MiniApp往多元化和重度化发展也是必然的趋势。这个阶段,先抓住TG流量红利是王道,抓住以后再慢慢迭代产品。而且产品应该也是以更“通人性”的角度去做研发,而非比拼传统的游戏质量。

2、TG MiniApp更像小生意,适合创业,但不适合投资

传统币圈项目主打一个叙事+Infra,”想致富,先修路“挂嘴边,在从VC那边融了一轮又一轮,建起了一座又一做立交桥后,发现没有真实需求,于是变成”鬼城“,发币的本质实际上属于地方债务债转股的一种不良资产处置形式,只是在叙事的加成下,当成了高潜力资产。

但Telegram是自带基建和居民的,现在允许开放出来招商,让人把小餐馆,奶茶铺,按摩店等娱乐设施开进来赚钱。早期进入的满足居民基本需求的细分品类只要不太拉胯,都是能吃到流量红利的,甚至做的好的能暴富。但这种更类似于小生意,老板能赚到钱,并不意味着是一个好的投资标的。

从是否可投的角度,TG MiniApp目前低门槛的现状,意味着如果一个MiniApp团队掌握了能在TG变现的流量密码,能持续赚钱,那他其实是不需要融资的,并且考虑到融资以后的退出压力,例如监管问题,为了发币需要考虑抬高天花板的叙事问题,以及发币上交易所和之后价格维护、社区维护等等问题,想闷声发大财的Founder应该不在少数。 而如果在如此低门槛的创业背景下,团队还没有掌握TG的流量密码,则本身对资方的吸引力也不足。这是证伪成本低造成的和传统币圈Infra项目的区别。这在投资阶段就容易面临,没跑出来的爱答不理,跑出来的要么不融资,要么估值跳贵的二极管状态。

从退出角度来看,传统发币退出在TG-MiniApp赛道里,不如分流水或者分红的退出模式。

发币退出,就像刚才说的,有创始人的意愿问题,还有叙事天花板和商业模式的问题(大部分上市的消费类公司赚的都是供应链和加盟的钱)

而分流水或分红退出,在币圈,又有很约束执行的法律等现实层面考虑。

其实TG-MiniApp和NFT时代很像,都是没啥门槛的小图片,比的就是谁的社区运营和卖货能力强,卖的掉的就拥有“继续叙事融资”权,卖不掉,成本也不高。但是对于投资者来说,除非卖小图片和你分钱,否则当到了可投资状态的时候,估值很贵了,而且真的能靠发币退出的项目很少。大部分是赚吆喝不赚钱的状态。

但TG MiniApp比PFP好的点在于,PFP还是一锤子买卖,不太好随意增发,而TG MiniApp是可能有持续内购收入的。但在Crypto弱约束的环境下,依然会遇到如何确保流水和分红可以被分配到的问题。

所以,对于有执行力的团队而言,TG MiniApp是一个低门槛适合积极开发获取真实用户和收入的赛道,但对于投资者而言,无异于Meme之于散户,主打一个看运。适合创业,但不适合投资。

这难道以为这TG完全不适合投资么? 但在我看来:

TG的投资悖论,却恰恰证明了Catizen的稀缺性。

综合来看,用以上逻辑倒推的话,要投TG上的项目,需要团队:

1、基础能力:团队能完成PMF,找到TG渠道和应用的契合点,并完成用户的导入

以上基础能力能确保项目有可能能活下去 or 赚到钱

2、团队有分润和发币的能力和意愿

刚才说的分红难执行的问题,如果创始人在愿意分红的同时还能愿意发币,或者反之,则结合发币在链上确认收入并且利用智能合约执行分润,两难自解。

3、能完成叙事和商业模式的升级和履行的能力

MiniApp成功的随机性和同质化,意味着团队如果想要发币,还需要把叙事和商业模式完成升级,并且拥有履行的能力

小游戏对应的叙事扩展无外乎:1)游戏平台(自制 or 发行);2)游戏公链。这是GameFi留下的遗风,都已经相对审美疲劳了。究其原因,无外乎没有持续的优质游戏供给能力。没有优质的游戏供给能力,核心还是Mass Adaption的渠道端没打开,导致自制游戏费时费力,外签优质游戏没有议价能力。好在TG打开了渠道端口,让游戏平台的故事具有可行性。就看团队能否有持续发掘优质游戏的能力和发行能力了。而找到好游戏,卖个好价。在这方面,华人团队是由天然优势的。

而以上几点,Catizen恰恰都是能满足的:

1、Catizen已经用数据证明了自己在TG端的产品开发、社区运营、和流量获取变现能力,不到3个月的时间内,用户数已经超过了2300万,DAU近350万,已经累计实现过1600万美元的游戏内购收入,150万的链上用户和超过55万的付费用户,ARPU达到30刀;

2、团队已经公开表示会空投,并且日后会持续赋能;

3、团队已经公开表示将发布游戏平台,并且已经有200个小游戏储备,其中不乏已经在微信和GooglePlay上有上亿下载数据支撑的成熟游戏,这得益于Catizen团队的华人的游戏og背景,依托小游戏经验和TG运营经验,未来能更好完成“桥”的角色,成为TG上最成功的游戏平台。另外,团队还有海量短剧资源,短剧平台和电商平台都在开发中。

总结:

猫咪真可爱!

Odaily编辑部投资操作全记录(8月9日)

本新栏目为 Odaily 编辑部成员真实投资经历分享,不接受任何商务广告,不构成投资建议(因为本司同事都很擅长亏钱),旨在为读者扩充视角、丰富信源,欢迎加入 Odaily 社群(微信@Odaily 2018 ,,)交流吐槽。

Odaily编辑部投资操作全记录(8月9日)

推荐人:Azuma(X:)

简介:交易废物

分享Kamino 上几个新矿,部分属于 Delta 中性,APY 目前都很不错。

  1. 第一个是趁 USDe 刚上 Solana,USDe-PYUSD、sUSDe-PYUSD 的纯稳定币 LP 存款 APY 能到 50% -60% 。

  2. 第二个是 sSOL-SOL 的 LP,可以在吃 sSOL 8% 的同时吃 30% + 的额外费用和激励,Solayer 刚拿了币安投资,多用用 sSOL 没坏处。

  3. 第三个风险相对高一些,JLP 的杠杆借贷(Multiply),最大 3 x 杠杆时的 APY 能到 280% ,但不建议这么高, 2 x 就行,需要实时监测头寸健康程度。

推荐人:Wenser(X:)

简介:猫猫教原教旨主义者

分享

  1. SOL 成功突破 160 ,大盘无情 SOL 有情,按照操作纪律出掉一大部分,其余的再看。

  2. MAX 目前亏损 5% 以上,持币再看下后续,如果再次跌破 0.3 则清仓。

  3. ENS 官方突然说明早公布“大新闻”,疑似搞事情,个人猜测可能是要做一些破圈尝试,有希望冲一波高,目前 19.7 左右,先看 22 ,再看 25 ,止损在 17 左右。

  4. 模块化今天拉盘 20% 左右,TIA 相关的概念也可以关注,少买多看。

  5. 哈里斯在 Polymarket 的支持率正式超过特朗普,还是看好相关概念,包括 KAMA、Harris 等等,争取月底前实现翻倍(反正也是 10 U,希望如此)。

往期记录

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