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近年来，随着人工智能（AI）和区块链技术的迅猛发展，AI+Crypto 赛道成为了投资者关注的热点领域。区块链以其去中心化、透明度高、低能耗和反垄断等特性，弥补了 AI 系统的强中心化和处理过程不透明，二者的结合为我们带来了前所未有的机遇。

根据 Vitalik 的观点，AI 和区块链的结合应用主要分为四大类：作为应用参与者、作为应用接口、作为应用规则以及作为应用目标。他提出，AI 在 Crypto 中的角色应更多地从“应用”的角度来考虑，包括优化算力、优化算法和优化数据等方面。

火币研究院按照 AI 的应用层次对 Crypto 技术参与方向进行区分，可以分为基础层、执行层和应用层，在每一层次上都存在着值得探索的机会。例如，zkML 技术结合零知识证明和区块链技术，为 AI 代理行为提供了安全、可验证和透明的解决方案。此外，AI 在数据处理、自动化 dApp 开发、链上交易安全等执行层次也展现了巨大的潜力。在应用层次，AI 驱动的交易机器人、预测分析工具以及 AMM 流动性管理等在 DeFi 领域中发挥着重要作用。

本文将详细探讨 AI+Crypto 赛道的投资方向，重点关注基础架构层面和应用层面的创新与发展，从中期和长期投资策略的角度，分析 AI 与区块链结合的前景与挑战。
本文由火币研究院撰写，该团队目前隶属于 HTX Ventures。HTX Ventures 是火币 HTX 的全球投资部门，整合投资、孵化和研究以识别全球最优秀和最有前景的团队。目前，HTX Ventures 已支持跨越多个区块链赛道的 200 多个项目，其中部分优质项目已上线火币 HTX 交易。

AI 赛道重点方向

区块链在中心化、低透明度、能耗、垄断化这几个点上和人工智能相比是完全相反的。Vitalik 按照上述准则以及自身的思考，将人工智能与区块链结合而成的应用分为 4 大类：

• 人工智能作为应用中的参与者（AI as a player in a game）

• 人工智能作为应用的接口（AI as an interface to the game）

• 人工智能作为应用的规则（AI as the rules of the game）

• 人工智能作为应用的目标（AI as the objective of the game）

V神对于 AI 在 Crypto 中的角色更多的是从“应用”的角度来考虑。 如果从生产力 VS 生产关系的角度来考虑。 Crypto 其实更多的是提供生产关系。从这一点来看，主要可从三个方向来考虑：

－优化算力：提供分散而高效的算力资源，减少单点故障风险，提升整体计算效率。

－优化算法：促进算法或模型的开源、共享和创新。

－优化数据：数据的去中心化存储、贡献、使用和安全管理

HTX Research 认为，AI 的整体方向可以按通用架构分为基础层、执行层和应用层。相应的，AI+Web3项目我们也可以从这三个大方向来探索。在基础层，包括基础架构层面的模型训练、数据、去中心化算力和硬件等, 重点关注 zk 技术与人工智能 ML 技术的结合；在执行层，数据处理和数据传输, 模型层面的 AI agent、zkML、FHE(全同态加密) 等；在应用层，则主要关注 AI+DeFi， AI+GameFi, 元宇宙、AIGC 和 Meme 等，以及区块链层面的 RAAS(Robotics as a Service)、预言机、协处理器、UBI(全民基本收入)等。

其中基础架构层面和应用层面项目发展较快，如算力层面的 Io.net、基础模型层面的 Flock、区块链基础设施 ZeroGravity、AI agent 的 Myshell 和 应用层面的0x Scope。

以下几个方向可以重点探索：

一、zkML 方向

zkML 技术通过结合零知识证明和区块链技术，为监测和约束 AI 代理行为提供了一种安全、可验证和透明的解决方案。例如，Modulus Labs 项目利用 zkML 技术，在保护个人隐私和商业机密的同时，向利益相关者证明其 AI 已执行特定的任务。

zkML，作为人工智能和区块链的中介，提出了一套解决方案，旨在解决 AI 模型与输入的隐私保护问题，并保证了推理过程的可验证性。它开创了一种能在验证私有数据时使用公开模型，或在验证私有模型时使用公开数据的新方法。通过整合机器学习的能力，智能合约得以实现更多的自主性和动态性，可以基于实时链上数据进行操作，而不仅仅是静态规则。这种革新使智能合约更为灵活，能够适应更多不同的应用场景，甚至是那些在最初设定合约时未能预见到的场景。

zkML 技术典型项目介绍

第一张表格是一些潜力 ZKML 项目简介. 第二张图为 ZKML 的一些其他项目.

2、 数据处理方向

主要是指 AI 在执行层次的各类突破，特别是针对一些区块链数据传输层次、开发 Develop 层次的一些突破。具体分析如下：

a. AI 与链上数据分析

这个方向主要是指利用 AI 技术来深入挖掘这些数据，利用 LLM 大模型和深度学习算法来获取更多洞察。例如，Web3 Analytics 这一个项目, 它运用 AI 进行链上数据分析，揭示市场趋势和用户行为. 它可以帮助用户来洞察链上交易, 市场趋势。

b. AI 与自动化 dApp 开发

这个方向主要是针对 Devops 的一些基础设施项目。运用了自动化开发的一些 AI 项目可以承接更多的开发者，从而使生态更加繁荣。一些使用了 AI 的开发工具还能帮助开发者更迅速地编写智能合约并自动修正错误, 有些还能够实现拖拽式的 DAPP 编程功能.

c. AI 与链上交易安全

这个方向主要是指主要指 AI 代理。 涉及将 AI 代理部署在区块链上，以此来提高 AI 应用的安全性和可信度。这些 AI 代理可以自动执行任务，如交易、数据分析、自动决策制定等，而部署在区块链上使得它们的操作不仅透明可追踪，还难以被篡改，提高了整个系统的安全性。AI 技术可以通过实时监测和智能分析来识别并防御恶意攻击和数据泄露，确保交易的安全和数据的完整性。

• 项目案例：
SeQure 是一个安全平台,它运用 AI 进行实时监测和分析，及时检测并防御各类恶意攻击和数据泄露，保障链上交易的稳定性和安全性。

三、AI+DEFI 方向

AI 与应用层的结合，最重要的就是 AI+DEFI。以下是一些需要关注的 AI+DEFI 方向：

1. AI 驱动的交易机器人

这些机器人能够快速精准地执行交易，分析市场数据、新闻情绪和价格走势，作出瞬间的交易决策，通常都超越了人类交易员的表现。

2. 预测分析

虽然预测加密市场的波动一直是一个挑战，但由 AI 驱动的分析工具正逐渐成为一个重要工具，能够提供市场趋势和潜在价格走势的可靠预测。

3. AMM 流动性管理

例如，在调整 Uniswap V3 的流动性范围时，通过 AI 的整合，协议可以更智能地调整流动性范围，从而优化自动做市商（AMM）的效率和收益。

4. 清算保护与债务头寸管理

结合链上和链下数据，可以更智能地实现清算保护策略，确保债务头寸在市场波动时得到保护。

5. 复杂的 DeFi 结构化产品设计

在设计金库机制时，可以依赖金融 AI 模型而非固定策略。这类策略可能包括 AI 管理的交易、贷款或期权，增加了产品的智能性和灵活性。

四、AI+GameFi 方向

AI 在 GameFi 项目中的应用主要是丰富游戏体验，同时加大了创新的可能性。其主要方向如下:

1. 游戏策略优化：

AI 可以通过学习玩家的游戏习惯和策略，实时调整游戏的难度和策略，提供更加个性化和富有挑战性的游戏体验。通过深度学习和强化学习，AI 能够自我进化，更好地适应玩家的需求和偏好。

2. 游戏资产利用管理：

AI 技术可以帮助玩家更有效地管理和交易游戏内的虚拟资产。利用智能合约和自动化交易策略，玩家可以实现资产的最大化利用，例如，自动买卖、租赁和借贷游戏资产，从而优化投资回报。

3. 增强游戏互动：

AI 可以创建更加智能和响应式的非玩家角色（NPC），通过自然语言处理（NLP）和机器学习（ML）技术，实现与玩家之间更为自然、流畅的交互，提升游戏的沉浸感和玩家的满意度。

从时间维度上来看的可能投资策略

– 短期来看，应关注 AI 在 Crypto 最先落地的领域，如一些概念性的 AI 应用、meme。 逻辑：今年 ai 主流圈会持续输出新的热点，每次英伟达、openai 等web2公司大模型升级，都会点燃 ai 赛道的热点，那么也会带入新的资金进来，这些都是引爆这个赛道的情绪面。

– 中期来看，Ai Agent 与 Intent 的结合，与智能合约的结合是一个亮点。 ai 一旦成功将为智能合约扩展提供方案，从而形成账本+合约+ai 的新型区块链，突破 eth 时代的账本+合约叙事。

– 其中 ai agent 是V神奶过的细分方向。 AI Agent 指是能够自主从环境获取信息、自主处理信息、决策、执行、自主改变环境的 AI 智能体。AI Agent 目前属于 AI 领域的前沿细分赛道，最接近 Mass Adoption 的应用层。

– 从叙事上来讲。AI Agent 是性感火辣的美女，GPU 云算力是稳重成熟的中年企业家，结合 DA 层的 Ai 大模型是头发蓬乱的科学家

– 长期来看，AI 与 zkML 技术的结合（虽然web2 AI 公司的 ML 大佬们对 Crypto 搞 AI 嗤之以鼻），将会最终影响 Crypto 领域。

参考文献

– Twitter:

-Web3 Caff:

– Twitter Vitalik:

附录：

去中心化计算和人工智能推理平台项目列表

主要是指利用 Crypto 来做激励，来在全球范围内共享和利用闲置的计算资源。

AI 数据和模型来源项目列表

这一块主要是基于数据的真实性、透明性和可追溯性，利用 Crypto 经济模型来做数据方面的激励（针对 C 端用户）、模型方面的激励（Dev, B 端）。

本新栏目为 Odaily 编辑部成员真实投资经历分享，不接受任何商务广告，不构成投资建议（因为本司同事都很擅长亏钱），旨在为读者扩充视角、丰富信源，欢迎加入 Odaily 社群（微信@Odaily 2018 ，，）交流吐槽。

推荐人：南枳（X：）

简介：链上玩家，数据分析师，除了 NFT 什么都玩

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1. Andrew Tate 与 Ansem 今日凌晨间争论再次催生了数个百万市值到千万市值（DADDY）的 Meme 代币，作为近一周最强喊单王的 Andrew Tate 预计仍将催生数个超高倍数 Meme 代币。建议近期北京时间 24 点前后直至白天关注二者相关言论。

   已上涨过的代币如 DADDY、早期的 TOPG 不建议再碰。

2. PEPE 在大跌中出现强势反弹，成为中线抄底标的。

推荐人：秦晓峰（X：）

简介：期权疯狗，Meme 接盘侠

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1. 最近 BTC 以及 ETH 的波动挺大，本周两个大事件，一是今晚（周三） 20: 30 的 CPI，二是周四凌晨 02: 00 美联储公布利率决议，同时鲍师傅要发表讲话。宏观环境一定会影响今晚比特币的走势，推荐买入明天到期的末日看涨看跌期权，多空双开。

2. 币种方面，看好 ORE。该项目诞生于今年 4 月，主打 Solana POW 挖矿，听起来是不是跟 IO 有点像，并且也获得 Solana 黑客松冠军。该项目 4 月上线后，价格一度暴涨超过 3000 美元，FDV 最高超过 2000 万美元，后由于挖提卖导致币价下跌最低至 80 美元（FDV 降至 200 万美元），最终官方暂停了挖矿活动，总量定格在 19744 个。

   最近 ORE 价格上涨突破 600 美元（目前稳定在 500 美元以上），FDV 最高到 1200 万美元，主要有两个原因：一是同类概念的 IO 上线各大交易所，二是 ORE V2即将上线，并且经济模型会有大改动，创始人曾说持有 V1 版本的 ORE 会有福报。个人猜测，ORE 虽然目前 FDV 并不高，但单价 500 美元以上确实让不少人望而却步，未来大概率可能分拆。

推荐人：Asher（X：）

简介：低市值山寨长线埋伏、链游打金、撸毛党

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1. BTC 行情，之前说跌破 70500 看跌，果然迅速下跌。目前关注 12 H 小时线是否能站稳 67300 ，若无法站稳，看跌，看到 61000 ；若站稳 67300 ，看到 70000 。

2. 之前说的 BWB，在 0.45 附近加仓了，目前市值不足 6000 万美元，很值得购买，洗盘结束就要起飞了。

3. NOT 觉得洗盘快结束了，赌能突破 0.02 ，若能突破止盈看 0.036、 0.044 ，止损 0.014 。

4. 链游：pixels 最近封号越来越猛了，准备了不少 PIXEL 代币，等 6 月 17 日第二章 vip 单号收益，收益可观的决定继续加号；Mavia 最终要可以红宝石与 mavia 相互兑换了，等 6 月 14 日更新看看兑换比例，再决定要不要把之前的号重新玩起来；The Beacon 灯塔这两天很火，反正没啥成本，有能力的多搞些号，确实看到有人开宝箱开到 10 ARB。

推荐人：Azuma（X：）

简介：铁头韭菜、反撸大师

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1. 宏观大周，CPI 和利率决议无论结果如何，大概率都会导致短线大幅波动，可参考秦晓峰老师之前推荐的多空双向期权操作，搏波动率。

2. Paradigm 和 Lido 一块做的 Restaking 项目 Symbiotic 昨晚开了存款窗口，一天时间 8 个池子满了 5 个，还剩下几个小型 LST 池子有少量额度，可以存一些刷刷积分。Paradigm 本身没投进 EigenLayer，Lido 也被 Restaking 吸了不少血，Symbiotic 算是反击之战，后市有一定想象力。

推荐人：Vincent（X：）

简介：买卖时机看感觉、见好就收选手

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1. 从叙事性角度分析，本月以太坊现货 ETF S-1 大概率获批，可能会引起以太坊相关代币的涨幅，ETH/BTC 将会出现一定程度的反弹。

2. TON 生态的 The Open League 第四赛季现已开启，其中 STON.fi 和 DeDust 将开启 180 万美元的奖励池，感兴趣的朋友可以积极参与。活动持续时间为两周。

推荐人：golem（X：）

简介：比特币生态捕手，撸毛练习生

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1. pizza 目前的总体成交量走势比较难统计，因为分散在链上和小交易所，但从链上看自 6 月 9 日空投结束当天日成交量达到高峰后，交易量这几天走低，价格在 5-6.5 U 附近浮动，这几天观察下来 pizza 的热潮没有带动其他 BRC 20 或者新铭文的活跃，一个生态单币独涨的情况不能维持太久，如果手中还有较多 pizza 建议依然是先出货锁住利润，同时出货每个地址可以留 1-10 个 pizza，以防有项目给 pizza 地址空投。

2. 灯塔（The Beacon）很火，在社群发现有些伙伴不会关闯不过，这里简单说一下技巧，打 10 个骷髅的关卡不善于走位的玩家可以在白骷髅出现后先不打，跑到地图上方蹲守把刷出来的远程攻击骷髅先打掉；打蜘蛛的关卡可边避让边使用鼠标右键蓄力攻击，蓄力越久伤害越高，也可以选择速通不打蜘蛛直接冲过去；今天最新开启的铁匠关卡，最快的方式是第一次过最好别打破路过的罐子直接穿过去。

推荐人：Wenser（X：）

简介： 10 U 战神，Meme 评论家，链上追踪学习 ing

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1. 继续看多，直到 6 月 14 日，无法破新高则减仓；

2. NOT 受大盘影响价格相较高位接近腰斩，但结合数据和 TON 生态前仆后继的跟随热潮，仍然看多到突破 0.03 U；

3. Kitty 目前接近腰斩，少量抄底，只要 Meme 精神领袖还在就不怕没有反弹的时候；

4. 价值币 W 没跑，继续套牢，有点没脾气了，只能被动持仓了，受 ZK 和 ZRO 即将空投的影响，其他的 L2 代币不建议看了；

5. 体育季蓄势待发，最近国足也晋级 18 强了，足球作为世界第一大运动关注海量，CHZ、LAZIO、SANTOS 可以关注下看看，不着急买。

6. AI 热钱都去了美股，感觉这个月没有太大的希望，暂时不看了。

还是那句话，打不打脸，月底见。

往期记录 

推荐阅读

The Beacon 是 Arbitrum 基金会投资的一款肉鸽类 RPG 游戏，目前已经开启 3 个阶段先前线任务时间。2022 年底 The Beacon Demo 版本在 Arbitrum 上线一周时间，玩家数量就将近突破 20000 多，拿下了非常不错的链游数据，早期参与大概率会获得不错的收益。

Writ of Passage NFT【WL】白名单+空投预期+$ARB 代币， 0 成本建议参与一下 。WL 是 The beacon 最新发布的白名单，参考之前发布的 2 个 NFT，预计会有不错的收益：

Pets NFT 第一轮发售价是 80 U，目前地板价是 2449 U，涨了 2061% 。

Founding Characters 发售价是 40 U，目前的地板价是 112.27 U，涨了 280% 。

详细教程攻略可以看看：

保姆级视频通关攻略：

文字+视频攻略：

参与时间

第一阶段 6 月 10 日到 6 月 30 日，还有 10 天结束， 0 成本参与最好机会。

第二和第三阶段：只对 Writ of Passage NFT 的 Holders 开放。

相关链接

The Beacon 先前线任务 ：

先前线任务活动细则：

Turesure 页面：

第一阶段先前线任务包括主线任务和 2 个支线任务：

完成主线任务（社交媒体关注）可获得声望积分和 Writ of Passage NFT【WL】白名单资格：

• 和空投挂钩

• 直接参与第二阶段和第三阶段游戏

• 有资格提交关于游戏玩法的反馈，获得额外的代币奖励

铸造时间：预计在 6 月底， 7 月初。

同时完成 2 条支线任务可以积累更多的声望积分，声望积分可以用来：

• 提升等级

• 根据等级分配少量游戏治理代币

• 等级越高，获得 WL 机会越大

2、开启宝箱，包含：

• 不同稀有度勋章，稀有度等级和代币空投挂钩

• $ARB 代币： 10 – 1000 个

• Points Bumdle 声望积分： 100 – 1000 分

• 翅膀：稀有 NFT 资产

阶段一详细任务攻略

1、主线任务 -社交媒体任务

A 1、Join the ranks 【 100 声望积分】关注 the beacon 推特

A 2、Create your account 【 100 声望积分】连接钱包

A 3、Spread the word 【 200 声望积分】转推

A 4、Connect your Discord 【 100 声望积分】连接 Discord

开启宝箱 1 ： 500 积分

A 5、Join our Discord server 【 200 声望积分】 加入 DC 社区

A 6、Check the new tralier 【 200 声望积分】 开启时间： 2024 – 06 – 22 03: 30 

A 7、The world you must know 【 400 声望积分】未定

2、支线 B-场景任务

Tips：看到问号、叹号的人要点击交流，有发光特效的物件需要点击移除

B 1、And so It Begans +Share your feat【 200 声望积分】

通关点：找到带问号的角色 — 再去攻打完稻草人 — 返回找到带问号的角色

开启宝箱 2 ： 500 积分

B 2、A Test of Resilience +Share your feat【 300 声望积分】

通关点：酒馆中需要搬掉中间的花瓶 — 找到带问号的角色

B 3、 The Blacksmith’s Favor【 300 声望积分】

通关点：找到带叹号的铁匠 — 通过罐子，打碎全部罐子就要重新来 — 找到带叹号的农夫 — 找到带叹号的食物 — 返回找到铁匠

开启宝箱 3 ： 600 积分

B 4、A Lesson In Hospitality【 300 声望积分】搬箱子+推特分享

通关点：找到带叹号的女生 — 把发光的箱子搬掉 — 再次和女生交流 — 找到带问号老头

B 5、 A Guided Tour 【 300 声望积分】选择正确的物件+推特分享

通关点：找到 2 个叹号角色，进入地下关卡 — 和中间的巫师交流 — 选择中间的炸弹，其余的会出现一群怪物 — 再次和巫师交流

开启宝箱 4 ： 700 积分

B 6、Part VI — Ancient Technology 【 400 声望积分】点火炬+推特分享

通关点：找到叹号老头 — 点火炬顺序 2 – 3 – 1 – 4 

B 7、Only The Mightiest 【 400 声望积分】

通关点：找带叹号的角色交互-进入洞穴-找到黄发老头即可通关

3、支线 C-闯关任务

技能点：WASD 上下左右移动+空格是闪现技能，左键攻击，右键蓄力。

C 1、Prove Your Worth 【 300 声望积分】

评级：容易

通关点：主要是打怪，远距离攻击就行，后半部分没录上。

开启宝箱 5 ： 700 积分

C 2、Pebblemite Madness【 300 声望积分】

评级：容易

通关点：闪现加速移动，左键打怪，前几波蜘蛛出现可以边打边退，最后持续空格闪现跑过去，比蜘蛛快就能通关。

C 3、TRAPS 【 400 声望积分】

评级：一般

开启宝箱 6 ： 700 积分

通关点：躲避火焰攻击和喷射器、地钉领域不停留，多使用闪现技能增加移动速度，在安全位置等怪物过来进行攻击，最后可以闪现直接跑过去。

C 4、Mechanic Abomination 【 400 声望积分】

评级：难度增加

通关点：躲避 Boss 和怪物攻击，在短时间内打掉三个能量罐子，躲在能量罐子后面可以躲避红球，BOSS 发光时攻打掉血会比较快，空格+ 2 次左键就是快速闪现攻击 2 次，其余靠走位。

C 5、Dodge For Your Life 【 500 声望积分】

评级：难度增加

通关点：开头利用空格闪现技巧快速跑，尽量不要打怪，接着闪现攻击，躲避火焰、地钉、喷射器，其余靠走位。

开启宝箱 7 ： 700 积分

C 6、The Grin【 500 声望积分】

评级：非常难

本关 boss 共有 4 种技能，简单命名为红脸冲撞、天降陨石、圆形法球和无序法球。最佳的攻击时间是当 boss 触发圆形法球和红脸冲撞 Boss 休息的时候，而其他技能建议躲避保存血量来提高容错率。

1、天降陨石：是目前最难的技能，建议玩家首先远离 boss，需注意陨石的掉落，等紫球扩散，利用闪现和走位躲过。

2、圆形法球：以 boss 为中心散发圆形有规律顺序的法球，这里建议是离 boss 近一点，躲避的同时保证自己的左键可以打到 boss。

3、红脸冲撞：建议反方向躲避或闪现位移即可，冲撞 5 次后，boss 会进入短暂的休息状态，这个时候是攻击的最佳时间。

4、无序法球：建议频繁闪现躲避，该技能释放时能进攻的机会不多，进攻反而大概率扣血，不划算。

C 7、Dawnport’s Finest 【 1500 声望积分】

评级：非常难

包含 4 关，主要策略是躲避攻击，闪现通过。第一关多采用按鼠标右键蓄力远距离攻击；第二关躲避紫色圆球，边打边退，快速到关口，打掉火焰进入第三关；第三关 30 秒倒计时，蓄力+闪现攻击，注意躲避发射器；第四关需要杀掉 30 个怪，注意躲避墙面发射器和陨石攻击，使用闪现技能迅速通过。

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近日，加密货币交易所火币 HTX 的全球投资部门 HTX Ventures 宣布对 Avail 进行战略投资。Avail 是一种模块化的区块链解决方案，旨在统一 Web3 并优化数据可用性（DA），从而支持可扩展且可定制的应用。

Avail DA 为开发者提供了去中心化基础设施，使他们能够快速构建和扩展现代区块链应用。通过 Rollup 继承底层安全性并扩展重新质押，将 BTC 和 ETH 等多种资产纳入其中，Avail 旨在为数千个基于其上的 Rollup 提供充足的安全保障。

HTX Ventures 的管理合伙人分享了他的投资见解：“Avail 团队具备卓越的技术能力，而 Avail DA 是目前市场上最快、最具成本效益的数据可用性解决方案之一。通过将他们的数据可用性层与跨链互操作性以及 Avail Nexus 和 Avail Fusion 提供的强大安全性相结合，Avail 正在为 Web3 构建统一层。HTX Ventures 很高兴能参与了最近宣布的 ，并与 Founders Fund 和 Dragonfly 一起支持 Avail 的这一旅程。”

Avail 联合创始人 Anurag Arjun 表示：“这次 A 轮融资对 Avail 来说是一个关键时刻，因为我们致力于构建 Web3 的无许可统一层。借助这笔新资金，我们将加速开发，拓展全球布局，并继续应对 Web3 面临的关键挑战，包括区块链分裂、数据可用性不足和扩展性有限。此外，这将有助于我们在整个 Web3 生态系统内建立战略合作伙伴关系，这对 Avail 的成功至关重要。”

在其激励性测试网“Clash of Nodes”中，Avail 达成了重要里程碑，已创建近 11 万个账户，并处理了 1.16 亿笔交易。在即将上线的主网上线之前，取得了令人瞩目的成绩。HTX Ventures 很高兴支持 Avail 这样为去中心化的用户友好未来打造坚实基础设施的项目。

关于 Avail

Avail 由 Polygon 前联合创始人 Anurag Arjun 领导，正在构建一个统一层，以大规模解决 Rollup 分裂问题。Avail 通过其数据可用性层 Avail DA 从根本上解决区块链的可扩展性问题，该层实现了以太坊未来“Danksharding”路线图中的技术，包括 KZG 承诺和数据可用性采样（DAS）。Avail Nexus 利用 Avail 的可扩展 DA 层上的证明聚合，以无许可的互操作性应对日益严重的分裂问题。Avail 通过 Avail Fusion 的多资产质押进一步强化其安全性。请访问 availproject.org 开始您的统一之旅。

关于 HTX Ventures

HTX Ventures 是火币 HTX 的全球投资部门，整合投资、孵化和研究以识别全球最优秀和最有前景的团队。作为深耕区块链十年的行业先驱，HTX Ventures 推动行业内的尖端科技和新兴商业模式发展, 为合作项目提供全方位的支持，包括融资、资源和战略咨询，以建立长期区块链生态。

目前，HTX Ventures 已支持跨越多个区块链赛道的 300 多个项目，其中部分优质项目已上线火币 HTX 交易。同时，HTX Ventures 是最活跃的基金中基金（FOF）投资者之一，携手 Dragonfly、Bankless Ventures、Gitcoin, Figment、Animoca 等全球顶尖区块链基金共同建设区块链生态。

原文作者：

原文编译：Felix，PANews

加密市场的下一走势是什么？市场如战场。熊市与牛市之间的差距只会越来越大。加密分析师 Benjamin Cowen 对加密市场的未来进行了预测，认为 BTC 和 ETH 主导地位将会增强，山寨币兑比特币（ALT/BTC）的走势与 2019 年夏季类似。

要点：

• BTC 主导地位整体处于上升趋势

• 蓝筹股主导地位将进一步提升

• ETH/BNB/TON 逆势上涨

• ETH 现货 ETF 的影响或被夸大了

• 一旦市场注意力触底，山寨币便触底

ETF 对比特币的影响：

许多投资者对 ETF 持有量激增，但比特币走势却不佳而感到困惑。Ben 认为，加密市场的规模远远大于 ETF 的流量。还有许多被忽视的流动资金来源，例如鲸鱼老玩家。

为何如此痴迷于 ETF？

对 ETF 的热情很大程度上源于个人偏见。具有讽刺意味的是，「无钥即无币，币钥为一体」的支持者也在推动 ETF。这种前后不一致揭示出一股关键力量在起作用：博傻理论（注：博傻理论是指一项资产的价格是由人们的预期所决定）。

山寨币展望：未来趋势如何？

山寨币市场正处于关键的支撑。预计市场向下突破，可能引发进一步的回落。

Ben 的观点源于：大多数 ALT/BTC 都趋于震荡。

为什么看跌山寨币？

Ben 的悲观观点集中在市场注意力上。山寨币因受到关注而蓬勃发展，从而塑造了其叙事和价格走势。目前的社会风险指标（Total Social Risk）异常低，为 0.02/1 ，表明散户兴趣极小。

ALT/BTC 何时触底？

一旦社会风险指标达到更低的低点，ALT/BTC 可能会触底。当前市场情况与 2019 年夏季美联储降息前的情况类似。2019 年和 2024 年的社会兴趣在减半之前都有所反弹，但之后又有所下降。

涨跌指数（ADI）：

一种可视化山寨币资本化的方法是使用 ADI。ADI 是根据每天上涨代币数量与下跌代币数量的比率编制的指标，反映市场的总体趋势。最近行情表明，下跌的山寨币比上涨的多。不要与趋势作对。

BTC—暴风雨中的平静

虽然 Ben 对大多数山寨币持看跌态度，但 BTC 具备一定韧性。此外 Ben 还强调了 ETH、BNB 和 UNI 的相对强度。

Ben 没有详细说明为什么 ETH 和 UNI 坚挺。一个合理的理由可能是 DeFi 的韧性。在市场普遍疲软的情况下，出现了一些强劲迹象。

疲弱的 Tota l3

Tota l3 指标（除 BTC 和 ETH 之外的所有其他加密货币的总市值）仍低于其 20 W 移动平均线。

这并不意味着山寨币已经消亡，但有选择性的投资至关重要。

小市值 vs 大市值：

另一个有趣的观点是 OTHER – Tota l3 / OTHERs。这是对低市值山寨币与高市值山寨币的对比。

最近，较高市值的山寨币回报率明显优于其他代币。Ben 预计，类似于 2022 年年中，低市值山寨币可能会出现进一步下跌。

比特币的统治地位会很快达到顶峰吗?

BTC 的统治地位还没有达到顶峰。这是因为比特币没有跌破其 20 W 移动平均线。比特币保持稳定在 6 万至 7 万美元之间，而其他代币则出现下滑。

BTC 主导地位整体呈上升趋势：

这个周期的显著特征是山寨币没有出现普遍上涨。其结果就是，BTC 主导地位整体呈上升趋势。

蓝筹代币占主导地位：

这一趋势也延伸到了蓝筹代币的主导地位：BTC 和 ETH 的主导地位上涨。

预计这一数字将接近 73% ，甚至有可能达到 80% 的上限。市场近期数据约为 73% ，已进入区间上限。

BTC 主导地位（不包括 ETH）：

BTC 主导地位最近的下跌完全是由于 ETH 现货 ETF 的炒作。除 ETH 外， BTC 的主导地位仍然强劲。

ETH/BTC 展望：

现货 ETF 的炒作可能会暂时提振 ETH。不过，预计 ETH/BTC 长期来看将呈下行趋势。这是因为美国的货币政策没有改变，尽管比特币在困难时期表现出色。

ETH/BTC 何时见底？

ETH/BTC 可能会在美联储降息或量化紧缩结束后触底，但这些事件尚未发生。

在限制性货币政策的背景下， BTC 的表现可能超过 ETH 。

预测失效的条件？

Ben 对 ETH 表现出色的可能性持开放态度。特别是 ETH/BTC 在 7 月份保持牛市区间上方。值得一提的是，Ben 没有预测出 5 月底 ETH 价格飙升。因而此次预测可能再次错误。

值得注意的是，在加密领域，悲观的观点往往比乐观的观点更容易合理化。然而，重要的是不要忘记市场的非理性本质。强反身性可以在一瞬间引发巨大的价格波动。

PANews 注：反身性指价格上涨吸引买家，买家追涨进一步推高价格，直到这一过程变得不可持续。同样的过程可以是反向的，即导致价格下跌至灾难性的崩溃。

原文来源：CGV Research

原文作者：Shigeru

引言

随着 2024 年夏季的到来，TON 网络显示出前所未有的增长势头，日活跃地址、交易量、以及总锁仓价值（TVL）连续创新高。这一系列成就预示着 TON 生态的黄金十年已经启航。CGV  Research 团队围绕“TON 生态爆发”，深入探讨 TON 内部创新和外部市场因素，分析其成为领先区块链平台的关键动力。

进入 2024 年 6 月份的每一天，TON 创造的纪录，无论是用户，还是交易量和 TVL，都在被不断刷新：

–TON 的日活跃地址数连续多天超过 $ETH；

–TON 的总锁仓价值 (TVL) 突破 6 亿美元，自 2024 年以来增长了 1000 倍；

–在 47 天内，TON 上发行了 4.5 亿美金的 $USDT；

–TON 基金会主席 Steve 提出，加密的大规模采用的标志，是诞生首个拥有 1 亿 Telegram 用户的 TON 迷你应用程序；Hamster Kombat 隔天就已经实现。

CGV  Research 团队认为，这次 TON summer 2024 的到来，得益于“TON 内部”和“TON 外部”的双重利好。

TON 内部的驱动力

——钱包革新： 2023 年 7 月，TON 推出了新的钱包支付功能，让用户能够通过 TON 钱包进行各种交易和支付，提升了用户体验。随后在 9 月，TON 推出 TONSpace，这是一个自托管钱包，让用户能够自行管理自己的私钥和资产。到了 12 月，Telegram 应用中增加了钱包的二级入口，使用户能在 Telegram 内更便捷地使用 TON 钱包。

——代币锁定策略： 2023 年初，TON 社区和验证者通过链上投票，决定冻结不活跃矿工的钱包，这些钱包占了总供应量的大约 21% ，并将被锁定至 2027 年 2 月。到了 10 月，社区又启动了 TON Believers Fund，这是一个五年期的锁定计划，用户可以选择将他们的代币捐赠或存入智能合约中。此举将 26% 的供应量锁定，总计约 47% 的 TON 代币被锁定三到五年，有效减少了市场上的流通供应量，有利于代币价格的稳定。

——TON 原生 USDT 部署： 2024 年 4 月，Tether 宣布将 USDT 引入 TON 网络，这一举措为 TON 增添了与 USDT 相关的交易和金融活动，为 DeFi 应用提供了强大的支撑。TON 上的 USDT 发行量迅速超过了 Cosmos 和 Near，成为仅次于 Tron、Ethereum、Solana 和 Avalanche 的网络。

——区块链性能的突破： 2023 年 10 月 31 日，TON 在一次公开的性能直播测试中达到每秒 104, 715 笔交易的峰值，总共处理了 107, 652, 545 笔交易，这一性能经过 Certik 验证，标志着 TON 成为全球最快、可扩展性最强的区块链之一。

——市场推广： 2024 年春季，通过启动总奖金达 1.5 亿美元的#OpenLeague 超级联赛，TON 吸引了大量的用户和市场关注。此外，TON 基金会与 Telegram 共同实施的分成策略，以及 Notcoin 在多家主要交易所的上线，极大地提升了其市场表现和品牌影响力。

TON 外部因素

——Pantera 的大额投资： 2024 年 5 月，Pantera 以历史上单笔最大的投资金额投向 TON 网络，这不仅证明了 TON 技术和市场潜力的认可，也可能吸引更多资本的关注，增强了市场对 TON 生态的信心。

——全球竞争环境和市场需求：随着马斯克的 X 应用计划在 2024 年中推出加密支付功能，TON 面临着来自全球竞争者的压力。此外，整个加密市场亟需新的市场叙述和发展方向，TON 生态依靠其创新的技术和应用，为市场注入了新的活力。

——新叙事需求：加密行业需要新的叙事和方向，TON 生态通过社交裂变和飞轮效应带来的用户和交易量增长，为市场提供了新的活力。

综上，CGV  Research 团队认为，TON 生态在未来可能展现四大发展趋势。这些趋势将塑造 TON 生态的独特地位，并可能对整个加密行业产生深远影响。

趋势一：Telegram 的全生态拓展带来的黑洞效应

Telegram 最初作为即时通讯工具，现已发展成为一个多功能平台，集成了社交、支付、服务订阅和小程序等功能。随着 TON 的加入，Telegram 正沿着类似的发展轨迹迅速前进。

上游（基础设施和开发平台）：TON 提供了强大的基础设施和软件开发工具包（SDKs），吸引开发者构建和部署去中心化应用（DApps），这可能会削弱其他区块链平台的开发资源。

中游（应用层和服务）：TON 生态中的定制稳定币解决方案、微支付系统等，以及通过官方跨链桥无缝接入主流加密资产的能力，为用户提供一站式的资产管理和交易平台。

下游（用户采纳和市场扩展）：Telegram 庞大的用户基础为 TON 提供了市场接入点，通过与金融机构、媒体公司和零售商等合作伙伴建立关系，Telegram 能够将加密技术融入更广泛的经济活动中。

趋势二：无监管障碍+最快公链+飞轮效应，让 TON 生态无天花板

TON 的全球服务能力，不受特定国家或地区金融监管的限制，结合其高性能和用户增长的飞轮效应，预示着 TON 生态的潜力可能没有上限。

流量变现：Telegram 的流量优势将为 TON 带来巨大的变现潜力，特别是在去中心化市场如 Fragment，已经促成了显著的交易量。

NFT 市场：Telegram 的贴纸转化为 NFT，通过 TON 区块链进行交易，预示着一个巨大的新兴市场。

Web3项目收入实现：TON 上的 mini app 有望成为高收入的Web3项目，利用其庞大的日活跃用户基础。

趋势三：全球金融巨头的加入：TON 生态的主流认可

随着 TON 平台的成熟和跨链功能的实现，可能会吸引传统金融机构的注意，促使它们探索区块链技术并与 TON 合作。

金融服务创新：金融机构可能会将其服务迁移到 TON 或与 TON 合作，利用其低成本和高效率的优势。

稳定币和金融产品：金融机构可能会在 TON 上开发新的贷款、保险和投资产品，甚至创建与特定资产挂钩的稳定币。

趋势四：投资逻辑的转变：代币经济的非必要性

TON 生态的成熟可能会改变一级市场的投资逻辑，使得代币不再是加密项目的必选项。

技术和业务模型：项目可能会依靠更成熟的技术和业务模型来吸引用户和投资者，而非仅仅依赖代币经济。

监管适应性：不发行代币的项目可能更容易适应监管环境，避免潜在的法律风险。

投资分析：未来对 TON 生态项目的评估可能更侧重于实际的用户数据和业务表现，如日活跃用户数（DAU）、用户留存和每用户平均收入（ARPU），而非仅仅关注代币的解锁和分配情况。

这些趋势预示着 TON 生态不仅将在加密领域内巩固其地位，还可能吸引更广泛的用户群体和传统金融机构的参与，开启一个全新的发展阶段。

结语

TON 生态的崛起，预示着加密货币和区块链技术的未来发展方向。随着 Telegram 的深度整合和 TON 的创新驱动，我们预见到一个全新的生态系统正在形成，它不仅将改变我们对金融服务、社交互动和数字资产的理解，更将为全球用户带来前所未有的便利和机遇。

关于 Cryptogram Venture (CGV)

CGV（Cryptogram Venture）是一家总部位于日本东京的加密投资机构。自 2017 年以来，其基金及前序基金已累计参与投资超过 200 个项目，其中包括投资孵化持牌日元稳定币 JPYW。同时，CGV 是多家全球知名加密基金的有限合伙人。自 2022 年以来，CGV 已成功举办了两届日本Web3黑客马拉松（TWSH），得到日本文部科学省、庆应义塾大学、NTT Docomo 等机构和专家的联合支持。目前，CGV 在香港、新加坡、纽约、多伦多等地设有分支机构。此外，CGV 还是位于日本东京的 Bitcoin Tokyo Club 的发起成员之一。

免责声明：

本文介绍的信息及资料均源于公开渠道，本公司对其准确性和完整性不作任何保证。涉及对未来情况的描述或者预测均属前瞻性陈述，任何建议及观点仅供参考，不构成对任何人的投资建议或者暗示。本公司可能采取的策略，与读者根据本文自行推测的策略，可能相同、相反或者毫无关系。

原文作者：

原文编译：深潮 TechFlow

S 层级

无可匹敌的。这些代币没有语言障碍，任何人看到它们的图片都会会心一笑。

它们是随着时间推移而变得更加强大的经典网络 meme。它们有趣、独特，或者在历史上具有重要意义。

例如：pepe, trump, bitcoin, mog, apx, wif, doge, pups, yam。

A 层级

这是广为人知的 meme，在现实生活和/或加密领域中都占有重要地位。

虽然不如 S 层级那么独特，但仍然非常优秀。

例如：mumu, wojak, bobo, bonk, harambe, keycat, npc, turbo, ladys。

B 层级

这些代币就像一个身高 5 尺 8 寸（约 173 厘米）的男人。

有些可能会很有趣，很多仍然有很大的潜力，但它们仍然很普通。

它们要么只是还不错，要么就是烂到极致反而变得不错了。

例如：shib, popcat, mother, daddy, apu, zyn, brett, maga, bome, dog, anubis, ftt。

C 层级

在这一层级，事情开始变得有些勉强。

如果你在街上向 100 个人展示或解释这些代币， 90 个人不会笑。

没有立即购买的冲动，也几乎不会引起情感反应。

例如：boden, tremp, doginme, elon, pork, niggabutt, pussyinbio, cummies。

D 层级

在这里，你会看到那些最底层的代币。这些代币大多是被人为炒作出来的，强行推向市场。

没有人真的觉得它们有趣。你在社交媒体上看到它们的唯一原因是因为有人被套牢了。

例如：slerf, peng, spx, retardio, ponke, mfer, normie, wynn, rich, friend, solana。

本新栏目为 Odaily 编辑部成员真实投资经历分享，不接受任何商务广告，不构成投资建议（因为本司同事都很擅长亏钱），旨在为读者扩充视角、丰富信源，欢迎加入 Odaily 社群（微信@Odaily 2018 ，，）交流吐槽。

推荐人：Azuma（X：）

简介：铁头韭菜，反撸大师

分享：

1. 欧洲杯明早 3 点开幕，足球以及体育板块可以多关注。

2. 上期推了 Paradigm 和 Lido 一起孵化的 Restaking 项目 Symbiotic，现在直接存款池子已经关满了，但 ether.fi 今天推出了一款基于 Symbiotic 的流动性再质押代币（LRT） weETHs，可以通过 ether.fi 的渠道存款，同时赚取 Symbiotic 积分、ether.fi 积分以及 Veda 积分，一鱼多吃。

推荐人：秦晓峰（X：）

简介：期权疯狗，Meme 接盘侠

分享：今天 ETH/BTC 汇率开始反弹，并且昨晚消息面上 SEC 主席表示将在今夏的某个时间通过以太坊现货 ETFs-1 ，所以推荐未来一段时间，买入当周 ETH 看涨期权。如果 SEC 搞偷袭突然通过，ETH 价格日内可能将再次拉升 10% 以上，届时期权收益将呈指数级增长。当然，大家也要做好当周亏损的准备，个人推荐每周 200 美元埋伏一下。

现货方面，NOT 以及 ORE 继续持有。NOT 是目前 TG BOT 的龙一，后续 TG BOT 游戏如果再上线大所，NOT 还会迎来爆发，目标价 0.03 美元。ORE 本月将推出 V2，有大动作，可以重点关注，目前价格回落至 400 美元。

推荐人：Wenser（X：）

简介： 10 U 战神，Meme 跟单者，期权亏麻选手

分享：

1. 开始减仓，链上资产清仓了一部分；

2. NOT 抄底后目前有大概 10% 的利润，继续 HODL；

3. CHZ 网络分叉、LAZIO、SANTOS 有小幅反弹，欧洲杯即将开赛，体育概念相关仍然值得关注。

4. 其他的目前没看到特别强势或者有热点的版块，PVP 玩不了一点。

5. 还是等 AI 拯救世界吧。

推荐人：Vincent（X：）

简介：买卖时机看感觉、见好就收选手

分享：

1. 此前持仓 ONDO 的已陆续卖出，短时间内没有太大热度，上涨空间有限，建议大家见好就收，后续如果跌回 1 USDT 以下，可以考虑再次入手。

2. 灯塔项目持续跟进中，从其白名单任务的玩法以及游戏设计来看，是币圈少数具备可玩性的 GameFi，大家可以多交互，毕竟目前只卡推特 50 粉丝的账号。

3. CHZ 依旧看好，体育板块是近几个月的热点，可以持续关注。

推荐人：golem（X：）

简介：比特币生态捕手、撸毛练习生

分享：之前在 6 月 5 日操作全记录中推荐过的由 RSIC 部署的符文 COOK•THE•MEMPOOL， 25 张的地板价已经涨到了 0.001 BTC，距离当时的买入价已经翻倍了，主要是 gas 上涨的原因，很多早期在手续费 10 聪/字节左右 mint 的玩家收益已经也翻了 3-4 倍了。根据观察，今天链上也没有其他热门符文出现，距离 COOK•THE•MEMPOOL 铸造结束还有 100 多个区块，依然建议可以去 OKX 买或者打 100-1000 张防身，越临近结束可能情绪会越 FOMO，不过也有打完热度就无的可能性。

推荐人：Asher（X：）

简介：低市值山寨长线埋伏、链游打金、撸毛党

分享：

1. BTC 行情，目前重点关注日线是否能站稳 65900 ，若站稳看新高，甚至 85000 ；若有效跌破，不犹豫，会清掉大部分山寨币；

2. 撸毛：本周重点在撸 The Beacon（灯塔）、Pixelverse，都是 0 撸项目，准备周末继续加号上，具体教程都有写；

3. 山寨币持仓：NOT，目前现货和合约都拿着，今天看 TON 破了历史新高，觉得 NOT 真的有机会站稳 0.02-0.021 区间，站稳依然看到 0.036 ；BWB，目前无力吐槽， 0.45 加仓了一波后，不打算加仓了暂时，才 6000 万美元市值还是拿着，暂时对标 C98 市值，大概看到 1.2-1.5 区间。ORAI，最看好的L1 AI 币，持有不动，长期。

往期记录 

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